外汇是热门交易商品之一，本篇文章将介绍投资人在投入外汇市场之前需要理解的基本知识，以及在操作外汇交易时需注意的一些经济数据和常见的交易策略，读完本篇文章后将让您对外汇交易有更多的理解。

目录

外汇市场介绍与交易时间

为什么需要交易策略

影响外汇波动的因素有哪些

找到合适的外汇交易策略

外汇市场介绍与交易时间

什么是外汇市场

全世界一共有上百种不同国家的货币，但并非每一种货币都经常用作交易。主要有近50种货币对，外汇交易是透过货币交换赚取其中的汇差，新兴市场的汇差通常波动相对较大，而汇率的变动除了与该国的政治经济情势有关外，也与该国的央行政策、贸易政策有关。

由于各国存在时差，外汇市场是24小时开盘的，可分为亚洲、欧洲、美洲三盘，也因此有些短期投资人喜欢外汇当冲、每日平仓，以免汇率在休息时间剧烈变动。

由于单日汇率的变动通常不大，因此外汇市场也有许多可以提升杠杆的期货和保证金合约的选择。

为什么需要交易策略

影响汇率变动的因素众多，除了有长期的基本面分析外，许多投资人也喜欢在外汇市场进行短期或超短期的交易策略，因此进行外汇投资前需了解什么模式的交易策略适合自己，再彻底地执行。

若是有时间盯盘的交易人可以选择当冲，没办法时时观察价格变化的投资人可选择中、长期的外汇交易策略。

影响外汇波动的因素有哪些

通膨

通膨率代表着一国货币的购买力，低通膨国家的货币通常代表高购买力，相对其他国家的货币有较高的价值，而通膨率又与一国的财政与利率政策息息相关。

利率

一国的基准利率是货币供给量的关键，调降利率表示央行希望释出更多的货币流动到市场上，货币供给因而提升，货币容易贬值。而利率调升则是将市场上过多的货币流动收回，造成供给减少。调升利率的同时也容易吸引外国投资，造成需求上升，货币升值。

举例而言，当美国联准会宣布调升利率时，国际市场的货币倾向往美国流动，造成美元需求增加，带动美元升值。而当联准会调降利率时，持有美元的投资者有余裕投资国外市场，带动他国货币升值，导致美元短期走弱。

天灾人祸（含政治）

外汇市场和股票市场一样，除了会受到政策和经济指标的影响外，也会受到天灾人祸的影响而出现动荡，如一国发生政变，股汇市常会一同双双崩跌，又例如日元通常被视为避险货币，过去当新兴国家发生动荡时常看到日元升值。

日元成为避险货币的原因有很多，除了日本经济成长稳定外，日本也是世界上最早采行零利率，甚至负利率的国家，使日元当时成为利差交易的最佳标的，日本也是世界上最大的债权国。

其他的热门避险货币还包括美元、瑞郎、欧元等。

交易量（需求／供给）

交易量通常是短期外汇投资者会密切注意的指标，若一货币的需求量大增，则有升值的可能。

各国经济表现

各国经济表现牵动该国的货币汇率走势，经济成长较稳定的国家也有较稳定的汇率走势，因市场对其货币的需求稳定，如美元和日元经常被市场视为可避险的商品；反观经历剧烈政经变动的国家常会有大量卖出该国货币、通膨居高不下的情形出现。

依赖原物料或商品进出口的国家，其汇率则受该商品的价格波动影响，如铜、铁矿砂等。仰赖商品出口的国家也会抑制汇率增长，以促进出口。

各国财政政策

每个国家的中央银行会通过调整财政与货币政策来稳定国家的经济发展和物价指数。汇率除了与利率、通膨率相互关联外，一国的购债政策与债市会也牵动该国货币的汇率走势。

短期公债的殖利率可视为汇率变化的先行指标，当短债的价格下滑、殖利率上升时，容易吸引国外投资者，对该国货币形成支撑。

另外，当美国的货币和财政政策紧缩——调升利率并缩减购债规模时，美元升值很可能带动新兴国家货币贬值，造成新兴国家外债扩大。

找到合适的外汇交易策略

日内交易

日间交易是常见的短期投资策略，投资人会在同一个交易日中完成当冲，不将持有的部位放过夜。

跟单交易

跟单交易是近几年新兴网络交易商提供的交易策略，适合对投资策略制定还不熟悉的新手投资者。只要登入eToro的个人帐户，即可在Copy Trading的页面中看到交易商推荐的王牌投资人，让投资变得简单又没有压力——即刻试用跟单交易。

截图自eToro个人页面

趋势交易

趋势交易需进行大量的技术分析，不过背后的原则很简单：出现上涨趋势时买入，并在出现下跌趋势时卖出。趋势交易的周期小至数分钟，大至数周。

剥头皮

剥头皮是另一种常见的短期交易策略，以快速买进卖出的方式，利用微小的价格变动来累积收益，交易的周期小至一分钟大至一小时，而且相当倚赖多种技术指标，一天内的交易次数可能高达10-20次，比较适合对买进卖出可以当机立断的交易者。

剥头皮投资者通常会选择交易量大的市场进行交易，因流动性高表示波动率也高，出手的机会较多。

需注意随着交易次数增加，交易的成本也会提高。由于价格变动小，因此剥头皮交易者通常会加深杠杆来创造较高的收益。

波段交易

波段交易的周期比日间交易来得长，但并非长期持有的交易策略，顾名思义还是倚赖市场的中期波动获利，通过技术分析找到价格支撑和阻力的点位买进卖出，虽不需时刻盯盘，但需注意有隔夜的风险，此交易策略的周期少则数天，长则数周。

回测与前测

回测可以有效检视交易策略在过去价格变动下的可行性，简单来说，就是把交易策略放到过去看看是否有效，若成效不错就有可能提高潜在收益，若成效不彰可以再修改测试，现今大部分交易人都会进行回测。

四、结论

综合以上对外汇交易策略的介绍，可以上eToro找到更贴近交易操作的教学，并利用模拟交易模式进行交易演练（点选左下角转到模拟账户）。

外汇不仅是金融商品，也是贸易工具，投资易受该国贸易、利率与经济条件影响，投资人应选择适合本身经济状况的商品与策略进行投资。

本材料仅用于提供信息和教育用途，不应被视为投资建议、个人推荐或任何金融工具的要约或买卖邀约。

本材料的编写并未考虑到任何特定受众的投资目标或财务状况，本材料亦未按照促进独立研究的法律和监管要求编写。所提及的任何金融工具、指数或一揽子投资产品的过去或未来表现都不是，也不应被视为未来业绩的可靠指标。

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