Georg Kell, průkopník hnutí za udržitelnost, který poprvé vytvořil termín „ESG“ v roce 2004, jej popisuje jako rentgenový snímek. Říká:
„ESG umožňuje investorům podívat se pod kapotu, podívat se na solidnost infrastruktury, která je za ní [společností], a zjistit, co je špatné a co není špatné, a to se nikdy předtím nestalo, protože v minulosti jsme dělali povrchní hodnocení finančních ukazatelů, výhradně měření. ESG zpracovává různé faktory, aby byla zohledněna robustnost, odolnost a celkový dopad společnosti. Je to průlom.“
ESG je zkratka pro environmentální, sociální a správní (governance) a v tomto článku stručně vysvětlujeme metodologii ESG skóre na naší platformě.
Pokud jste ve světě ESG nováčkem, máme pro vás článek, který shrnuje vše, co potřebujete o tomto tématu vědět. Najdete ho zde.
ESG skóre na TBanque
S využitím dat z Knihy ESG TBanque nyní poskytuje ESG skóre pro více než 2 700 svých akcií. Skóre najdete na stránce aktiv v sekci přehled.
Toto ESG skóre ukazuje udržitelnost společnosti, indikátor toho, zda je nízká, vysoká, normální, a také průměr sektoru.
Kromě celkového skóre ESG můžete také vidět individuální skóre pro každý ze tří pilířů ESG. To znamená celkové skóre a individuální skóre pro environmentální, sociální a správní pilíř. Dále můžete vidět graf, který ukazuje kolísání skóre ESG společnosti v minulosti.
Kniha ESG
Kniha ESG využívá technologii ke kvantifikaci hodnot ESG a pomáhá investorům pochopit, jak je společnost připravena čelit environmentálním (např. vodní a odpadové hospodářství, využívání zdrojů, emise atd.), sociálním (např. pracovní práva, lidská práva, rozmanitost, atd.) a správním (např. transparentnost, protikorupční, korporátní řízení atd.) rizikům, a zda je tak odolnější vůči finančním rizikům. V tomto smyslu platí, že čím je společnost odolnější vůči nefinančním rizikům, tím je považována za udržitelnější.
ESG skóre definované v Knize ESG se v podstatě sestává z agregace mnoha metrik udržitelnosti (přesněji 350!), které může společnost každoročně zveřejňovat. Bohužel ne každá společnost na světě zveřejňuje stejné metriky se stejným množstvím a kvalitou informací kvůli různosti předpisů, nedostatku pobídek a absenci jednoho interně uznávaného standardu. To je důvod, proč poskytovatelé dat o udržitelnosti, jako je Kniha ESG, začali shromažďovat informace z nesčetných zpráv o udržitelnosti po celém světě a převádět je do snadno srozumitelných analýz. ESG skóre je ve skutečnosti „souhrnem“ toho, co Kniha ESG jako poskytovatel dat, ESG zjistila o společnosti XYZ, což pomáhá investorům pochopit, jak udržitelná tato společnost je, nebo nakolik je tato společnost vystavena nefinančním rizikům napříč faktory E, S a G.
Jak Kniha ESG počítá své skóre
ESG skóre definované Knihou ESG je založeno na třech zdrojích dat:
- Založené na zprávách: data, která shromažďují ze zpráv o udržitelnosti publikovaných společnostmi (Tj. co o sobě společnost sama říká. Nejedná se o odhadovaná data, pocházejí pouze přímo z veřejně dostupných zdrojů).
- Zpravodajské signály: data shromážděná prostřednictvím umělé inteligence z 30 000 různých zpravodajských zdrojů ze 170 zemí ve čtyřech různých jazycích (tj. co o společnostech říká občanská společnost).
- Signály nevládních organizací: data shromážděná prostřednictvím umělé inteligence o 400 různých tématech ESG publikovaných mezinárodními nevládními organizacemi (tj. co odborníci říkají o porušování globálních norem, mezinárodních principů a standardů).
Kniha ESG prostřednictvím jejich signálů AI posuzuje, co trh a společnost denně říkají o každé společnosti, takže jsou schopni poskytovat nejaktuálnější skóre o výkonnosti ESG společnosti. I když společnost o sobě může publikovat skvělé věci ve zprávě o udržitelnosti, je důležité také posoudit, co o této společnosti říkají externí zdroje, zejména v případě skandálů. Je tedy důležité udržovat ESG skóre aktualizované s posledními událostmi, aby bylo relevantní.
Pokud jde o problematiku ESG, některá témata mají větší dopad na finanční výkonnost společnosti na základě jejich sektoru. Například pro energetickou společnost budou určité environmentální problémy velmi významné pro její finanční výkonnost, protože společnost v energetickém sektoru je kvůli povaze svého podnikání vystavena více rizikům z environmentálních faktorů než z ostatních. Naproti tomu společnost poskytující finanční služby je pravděpodobněji vystavena rizikům souvisejícím se správou. U ESG skóre je větší váha přiřazena tématům udržitelnosti, která jsou pro různé sektory důležitá. Pokud má tedy společnost vysoké ESG skóre, můžete očekávat, že si vede obzvláště dobře v otázkách udržitelnosti, které jsou v jejím sektoru nejdůležitější.
ESG skóre podle Knihy ESG je proto signálem pro výkonnost společnosti v oblasti udržitelnosti v dlouhodobém horizontu.
Co ESG skóre NENÍ
ESG skóre neodráží morální základy společnosti ani jejich pozitivní/negativní dopad na svět. Některé společnosti obvykle považované za „špatné“, jako například společnosti v ropném a plynárenském průmyslu, nemají špatné ESG skóre. ESG skóre je odrazem vlastních informací společnosti o jejich výkonnosti v oblasti udržitelnosti, přizpůsobených prostřednictvím metodologie Knihy ESG tomu, co o této společnosti říká trh (prostřednictvím zpráv a analýz nevládních organizací). Není to hodnocení jejich dopadu na svět ani jejich morálního kompasu.
Společnosti nemusí nutně zveřejňovat údaje o celém svém dodavatelském řetězci. Je to proto, že společnosti často nevlastní svůj dodavatelský řetězec, spíše jsou smluvními partnery, a proto nemají vždy přehled o těchto menších soukromých společnostech. Většina společností samozřejmě své dodavatele prověřuje s náležitou péčí, ale v závislosti na mezinárodních předpisech mohou být některé společnosti více či méně pečlivé. ESG skóre společnosti proto plně nezohledňuje jejich dodavatele.
Upozornění na obchodní angažovanost
Kniha ESG poskytuje funkci, která umožňuje uživatelům prověřovat společnosti z hlediska souladu s jejich hodnotami. Společnosti jsou denně kontrolovány. Pokud jejich příjmy a obchodní angažovanost přesáhnou 5% limitní hodnotu v některé z 13 etických kategorií, je pod jejich skóre ESG umístěna ikona se symbolem odpovídající kategorie.
Celkem existuje 13 kategorií které vedou k vydání upozornění na obchodní angažovanost: zábava pro dospělé, alkohol, problematické zbraně, obrana, střelné zbraně, fosilní paliva, hazardní hry, jaderné odvětví, vepřové maso, kmenové buňky, energetické uhlí, tabák, GMO a rekreační drogy
Proč je ESG skóre užitečné?
ESG skóre vám poskytne více informací o tom, jak se společnosti ve vašem portfoliu připravují a chovají v řadě otázek udržitelnosti, včetně rozmanitosti, transparentnosti, nakládání s vodou a odpady, emisí, zdraví a bezpečnosti a mnoha dalších, a to vše zahrnuto do jednoho skóre.
TBanque je investiční platforma pro více aktiv. Hodnota vašich investic může růst nebo klesat. Váš kapitál je vystaven riziku.
