Für Georg Kell, ein Pionier der Nachhaltigkeitsbewegung, der den Begriff „ESG“ im Jahr 2004 geprägt hat, ist er eine Art Röntgenbild. So sagt er:
„Mit ESG haben Anleger die Möglichkeit, über das Äußere hinwegzublicken, die Solidität der sich dahinter befindlichen Infrastruktur [des Unternehmens] zu betrachten und zu erkennen, was falsch ist und was nicht. Dies hat es bisher noch nie gegeben, da wir in der Vergangenheit nur oberflächliche Beurteilungen anhand von Finanzindikatoren und Messungen vorgenommen haben. Bei ESG-Prozessen geht es um die Robustheit, die Widerstandsfähigkeit und die Auswirkungen des Unternehmens im Allgemeinen. Es ist ein echter Durchbruch.“
ESG steht für Environment, Social and Governance (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung). In diesem Artikel erläutern wir zusammenfassend die Methodik, die hinter den ESG-Scores unserer Plattform steht.
Falls Sie sich in der Welt der ESGs noch nicht auskennen, haben wir einen Artikel, der alles Wissenswerte zu diesem Thema zusammenfasst. Sie können ihn hier einsehen.
ESG-Scores bei TBanque
Unter Nutzung der Daten von ESG Book stellt TBanque nun einen ESG-Score für mehr als 2.700 seiner Aktien zur Verfügung. Diese Bewertung ist auf der Asset-Seite im Abschnitt „Übersicht“ verfügbar.
Mit diesem ESG-Score lässt sich die Nachhaltigkeit eines Unternehmens ablesen, was ein Indikator für niedrige, hohe oder normale Werte sowie für den Branchendurchschnitt darstellt.
Neben der ESG-Bewertung können Sie auch eine individuelle Bewertung für jede der drei ESG-Säulen sehen. Also eine Gesamtbewertung sowie eine individuelle Bewertung für Umwelt, eine für Soziales und eine für Governance. Außerdem können Sie ein Diagramm sehen, das die Schwankungen der ESG-Bewertung des Unternehmens in der Vergangenheit zeigt.
ESG Book
Mithilfe von Technologien zur Quantifizierung der ESG-Werte ermöglicht ESG Book den Anlegern ein besseres Verständnis für die Vorbereitung eines Unternehmens in Bezug auf Umwelt (z. B. Wasser- und Abfallmanagement, Ressourcennutzung, Emissionen usw.), Soziales (z. B. Arbeits- und Menschenrechte, Diversität usw.) und Unternehmensführung (z. B. Transparenz, Korruptionsbekämpfung, Unternehmenssteuerung usw.) zu entwickeln und somit die Belastbarkeit gegenüber finanziellen Risiken zu erhöhen. Insofern gilt ein Unternehmen als umso nachhaltiger, je widerstandsfähiger es sich gegenüber nicht-finanziellen Risiken verhält.
Der von ESG Book bereitgestellte ESG-Score setzt sich im Wesentlichen aus der Aggregation vieler Nachhaltigkeitskriterien (350, um genau zu sein!) zusammen, die ein Unternehmen auf Jahresbasis offenlegen kann. Allerdings legt nicht jedes Unternehmen auf der ganzen Welt die gleichen Kennzahlen in gleicher Quantität bzw. Qualität offen. Dies ist auf unterschiedliche Vorschriften, fehlende Anreize und den Mangel eines intern anerkannten Standards zurückzuführen. Anbieter von Nachhaltigkeitsberichten wie ESG Book haben daher begonnen, Informationen aus unzähligen verschiedenen Nachhaltigkeitsberichten weltweit zu sammeln und sie in leicht verständliche Analysen zu übersetzen. Ein ESG-Score ist eine „Zusammenfassung“ dessen, was ESG Book, ein Anbieter von ESG-Daten, über das Unternehmen XYZ ermittelt hat. Dies hilft den Anlegern dabei, sich ein besseres Bild davon zu machen, wie nachhaltig das Unternehmen ist bzw. wie anfällig es für nicht-finanzielle Risiken in Bezug auf die Faktoren E, S und G ist.
Berechnung der Scores von ESG Book
Die ESG-Scores von ESG Book stützen sich auf drei Datenquellen:
- Auf Berichten basiert: Daten, die aus den von den Unternehmen veröffentlichten Nachhaltigkeitsberichten stammen (d. h. das, was das Unternehmen über sich selbst berichtet). Es handelt sich hierbei nicht um grob geschätzt Daten, sondern um Daten, die direkt aus öffentlich zugänglichen Quellen stammen).
- Nachrichtensignale:Daten, die mittels KI aus 30.000 verschiedenen Nachrichtenquellen von 170 Ländern und in vier verschiedenen Sprachen gesammelt wurden (d. h. was die Bürgergesellschaft über die Unternehmen sagt).
- NGO-Signale: Daten, die über KI zu 400 verschiedenen ESG-Themen gesammelt und von internationalen NGOs veröffentlicht wurden (d. h. was Experten über Verstöße gegen internationale Normen und Grundsätze sowie gegen Standards sagen).
Durch die KI-Signale berücksichtigt ESG Book täglich, was Markt und Gesellschaft über jedes Unternehmen berichten, wodurch es in der Lage ist, die aktuellsten Bewertungen der ESG-Leistung eines Unternehmens zu liefern. Selbst wenn ein Unternehmen in einem Nachhaltigkeitsbericht großartige Dinge über sich selbst veröffentlicht, ist es dennoch wichtig, auch das zu berücksichtigen, was externe Quellen über dieses Unternehmen berichten, insbesondere im Falle von Skandalen. Deswegen ist es wichtig, den ESG-Score mit aktuellen Ereignissen aktuell zu halten, damit er relevant bleibt.
Wenn es um ESG-Fragen geht, sind einige Themen in Abhängigkeit der Branche von größerer Bedeutung für die finanzielle Entwicklung eines Unternehmens. Für ein Energieunternehmen beispielsweise sind bestimmte Umweltthemen sehr wichtig für die finanzielle Leistung, da ein Unternehmen aus dem Energiebranche aufgrund der Art seiner Geschäftstätigkeit eher den Risiken von Umweltfaktoren ausgesetzt ist als andere. Ein Finanzdienstleistungsunternehmen hingegen unterliegt eher den Risiken im Bereich der Unternehmensführung. Bei den ESG-Scores werden Themen der Nachhaltigkeit, welche für verschiedene Branchen von Bedeutung sind, stärker betont. Hat ein Unternehmen also einen hohen ESG-Score, kann man davon ausgehen, dass es bei den wichtigsten Aspekten der Nachhaltigkeit in seinem Sektor besonders gut abschneidet.
Folglich ist der ESG-Score von ESG Book auf lange Sicht ein Signal für die Nachhaltigkeitsleistung eines Unternehmens.
Was ein ESG-Score NICHT ist
Ein ESG-Score spiegelt weder die moralischen Grundlagen eines Unternehmens noch seine positiven/negativen Auswirkungen auf die Welt wider. So haben einige Unternehmen, die gewöhnlich als „schlecht“ gelten, wie z. B. Unternehmen aus der Öl- und Gasindustrie, keinen schlechten ESG-Score. Der ESG-Score spiegelt die eigenen Angaben des Unternehmens zu seiner Nachhaltigkeitsleistung wider, die durch die Methodik von ESG Book an die Meinung des Marktes über das Unternehmen (über Nachrichten und NGO-Analysen) angepasst werden. Es handelt sich dabei nicht um eine Einschätzung der Auswirkungen des Unternehmens auf die Welt oder seines moralischen Kompasses.
Nicht immer veröffentlichen Unternehmen Daten über ihre gesamte Lieferkette. Das hängt damit zusammen, dass Unternehmen oft nicht Eigentümer ihrer Lieferkette sind, sondern Auftragnehmer und somit nicht immer den Überblick über diese kleineren Privatunternehmen haben. Die meisten Unternehmen führen natürlich eine Due-Diligence-Prüfung ihrer Lieferanten durch, doch abhängig von den internationalen Vorschriften können sie dabei mehr oder weniger gewissenhaft sein. Beim ESG-Score eines Unternehmens werden daher die Lieferanten nicht umfassend berücksichtigt.
Flaggen zum geschäftlichen Engagement
ESG Book bietet eine Funktion, mit der Nutzer Unternehmen auf Übereinstimmung mit ihren Werten überprüfen können. Unternehmen werden täglich überprüft, und wenn ihre Einnahmen und ihr Geschäftsengagement in einer der 13 ethischen Kategorien einen Schwellenwert von 5 % überschreiten, wird ein Icon mit dem Symbol der Kategorie unter der ESG-Bewertung platziert.
Es gibt 13 Kategorien, die Flaggen zum geschäftlichen Engagement auslösen, darunter: Unterhaltung für Erwachsene, Alkohol, umstrittene Waffen, Verteidigung, Feuerwaffen, fossile Brennstoffe, Glücksspiel, Kernkraft, Schweinefleisch, Stammzellen, thermische Kohle, Tabak, GVO und Freizeitdrogen
Wozu ist ein ESG-Score nützlich?
ESG-Scores verschaffen aufschlussreiche Einblicke darüber, wie sich die Unternehmen in Ihrem Portfolio hinsichtlich einer Vielzahl von Nachhaltigkeitsaspekten vorbereiten und verhalten, darunter Diversität, Transparenz, Wasser- und Abfallmanagement, Emissionen, Gesundheit und Sicherheit sowie viele andere, die allesamt in einem Score enthalten sind.
TBanque ist eine Multi-Asset-Investmentplattform. Der Wert Ihrer Anlagen kann steigen oder fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.
