Monien sijoittajien salkut ovat tänä vuonna pienentyneet maailmanlaajuisten osakemarkkinoiden heikkouden vuoksi, joten he etsivät nyt varoja, jotka voivat tarjota suojaa osakemarkkinoiden turbulenssilta. Inflaation ollessa korkeimmillaan vuosikymmeniin ja korkojen noustessa nopeasti, sijoittajat etsivät myös varoja, jotka voivat tarjota jonkin verran suojaa tämänkaltaisen kehityksen negatiivisilta vaikutuksilta.
Näitä vaatimuksia täyttävien varojen joukossa ovat kiinteistörahastot (REIT:t). Nämä ovat sijoittajien usein huomiotta jättämiä julkisesti noteerattuja sijoitusyhtiöitä, jotka omistavat tai rahoittavat kiinteistösalkkuja. REIT:t tarjoavat sijoittajille monia etuja, kuten korkeita osinkoja, inflaatiosuojaa, suhteellisen alhaisen korrelaation laajempiin osakemarkkinoihin ja alhaiset transaktiomaksut. Nämä ominaisuudet huomioon ottaen ne voisivat olla hyviä varoja hajautettavaksi nykyisessä ”riskiympäristössä”.
Lue lisää TBanquen RealEstateTrusts Smart Portfoliosta täältä.
Miten REIT:t toimivat?
Kiinteistörahastot ovat pääasiassa sijoitusyhtiöitä, jotka omistavat, hoitavat tai rahoittavat tuloja tuottavia kiinteistövaroja. Ne muistuttavat tavallisia sijoitusrahastoja siinä mielessä, että ne yhdistävät useiden sijoittajien pääomat, jotta kokonaisuuden sijoitustenhoitajat voivat tehdä suurempia sijoituksia.
REIT:t voivat olla pienille sijoittajille loistava tapa päästä kiinteistömarkkinoille. Ne ovat listattu pörssiin, aivan kuten osakkeet, mikä tekee niistä erittäin likvidejä (toisin kuin fyysiset kiinteistöt, joiden ostaminen tai myyminen voi kestää kuukausia). Samaan aikaan transaktiomaksut ovat erittäin alhaiset. Näiden kiinteistösijoitusten kanssa sinun ei tarvitse huolehtia tuhansien eurojen leimaverojen ja kiinteistönvälityskulujen maksamisesta, joita maksaisit fyysisestä kiinteistöstä.
REIT:t ovat yleensä erikoistuneet yhdelle kiinteistömarkkinoiden alueelle. Joitain pääasiallisia kiinteistöalueita, joihin ne sijoittavat, ovat:
- asuinrakennukset
- toimistorakennukset
- ostoskeskukset
- hotellit
- terveydenhoidon tilat
- verkkokauppojen varastot
- itsepalveluvarastot
- datakeskukset
Päästäkseen REIT:ksi yritysten on yleensä täytettävä tietyt kriteerit. Esimerkiksi Yhdysvalloissa yrityksen on liitettävä valtaosa varoistaan ja tuloistaan kiinteistösijoittamiseen ja jaettava vähintään 90 % verotettavista tuloistaan vuosittain osinkoina osakkeenomistajille. Vastaavasti Isossa-Britanniassa REIT:n on jaettava 90 % kiinteistövuokraustoiminnastaan saamistaan voitoista osakkeenomistajilleen.
Miksi REIT-rahastot voisivat olla hyvä sijoitus vuonna 2022
Nykyisessä ympäristössä kiinteistörahastoilla saattaisi olla arvokas rooli sijoitussalkuissa.
Yksi REIT:iden merkittävä etu on, että ne eivät liiku samassa tahdissa osakemarkkinoiden kanssa. Ja ne usein kestävät osakemarkkinoiden myllerystä paremmin kuin laajemmat markkinat, sillä niiden tulovirrat ovat melko joustavia. REIT:t tuottavat kuitenkin osakemarkkinoiden kaltaista tuottoa pitkällä aikavälillä. Usko tai älä, mutta REIT:t ovat kokonaisuudessaan usein menestyneet osakkeita paremmin pitkällä aikavälillä. Esimerkiksi vuosina 1972–2019 FTSE NAREIT -indeksin tuotto oli 13,3 % vuodessa. Se oli korkeampi kuin S&P 500 -indeksin tuotto, joka oli 12,1 % vuodessa..
Toinen kiinteistörahastojen keskeinen etu on, että ne maksavat säännöllisiä osinkoja. Ja tuotot voivat olla houkuttelevia. Tällä hetkellä monien REIT-rahastojen tuotto on 4 % tai enemmän. Tämä tarkoittaa, että yksittäiset sijoittajat voivat ansaita tuloja kiinteistömarkkinoilta ilman, että heidän tarvitsee ostaa tai hoitaa kiinteistöjä itse. Nykyisessä ympäristössä, jossa pääomavoittoja on vaikea saada, säännölliset osingot ovat kullan arvoisia.
Lisäksi REIT:t voivat tarjota suojaa inflaatiota vastaan. Kun inflaatio on korkea, kiinteistöjen vuokranantajat voivat nostaa vuokriaan kattaakseen nousevat kustannukset (pitkäaikaiset vuokrasopimukset on usein sidottu inflaatioon). Tämä tukee osingon kasvua. Samaan aikaan kiinteistöjen arvot usein nousevat hintojen noustessa. Tämä johtuu siitä, että korkeammat työvoiman, materiaalien ja maan hinnat tekevät rakentamisesta vähemmän taloudellisesti kannattavaa vähentäen näin tarjontaa.
On syytä huomata, että 1970-luvulla, kun inflaatio oli todella korkea, kiinteistörahastot menestyivät erittäin hyvin. Ne olivat itse asiassa toiseksi parhaiten menestyneitä varoja energiaosakkeiden jälkeen.
Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevista tuloksista.
Huomattavaa on, että vaikka REIT:t menestyivät hyvin vuosikymmenen aikana, ne eivät nousseet suorassa linjassa. Esimerkiksi omaisuuserien hinnat heikkenivät OPECiin liittyvässä taantumassa vuosina 1972–1974..
Nousevien korkojen osalta REIT:itä tulisi suojata jossain määrin, koska moniin liittyy kiinteäkorkoisia velkoja, joiden maturiteetti on pidempi. Lyhyiden korkojen nousulla ei pitäisi olla suurta vaikutusta niiden pääomakustannuksiin.
Kun tämä kaikki otetaan huomioon, REIT:t näyttävät erittäin houkuttelevilta juuri nyt. Sen lisäksi, että ne voivat tarjota sekä salkun hajauttamista että osinkotuloja, ne voivat myös suojata inflaatiota ja nousevia korkoja vastaan.
Kuinka sijoittaa REIT-rahastoihin
Jotta sijoittajien olisi helppo päästä käsiksi kiinteistörahastoihin, TBanque on luonut RealEstateTrusts Smart Portfolion. Tämä on täysin allokoitu sijoitussalkku, joka keskittyy puhtaasti REIT:ihin.
Smart Portfolion avulla sijoittajat voivat päästä käsiksi useisiin johtaviin REIT:ihin, mukaan lukien niihin, jotka omistavat ja hoitavat asuin-, toimisto-, terveydenhuolto- ja varastokiinteistöjä.
Voit lukea lisää TBanquen RealEstateTrusts Smart Portfoliosta täältä.
Kopiointikaupankäynti ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoitustesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.
