În ultimii ani a explodat interesul pentru „investiții alternative”. Într-o lume cu volatilitate ridicată a pieței bursiere și scădere a prețurilor obligațiunilor, mulți investitori —în special investitorii instituționali și cu averi mari —au urmărit să-și diversifice portofoliile cu noi active. Activele alternative, care au o corelație scăzută cu clasele tradiționale de active, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, au reprezentat o soluție. Aceste active le-au permis investitorilor să creeze portofolii mai echilibrate și să capteze, de asemenea, noi surse de rentabilitate.
Printre grupurile de companii care beneficiază de interesul crescând pentru alternative se numără firmele de capital privat (PE). Fiind un subset al pieței alternative de investiții, capitalul privat se referă la participarea în companii care nu sunt listate sau tranzacționate public. Companiile care operează în acest spațiu strâng bani de la investitori și apoi implementează acest capital în afaceri despre care se crede că au un potențial de creștere semnificativ. Acestea obțin apoi o parte din profit dacă investițiile se dovedesc a fi de succes. Este un model de afaceri profitabil, care poate genera profituri semnificative pentru acționari pe termen lung.
Să aruncăm o privire mai atentă asupra modului în care funcționează lumea capitalului privat și să discutăm de ce anume acum ar fi momentul să iei în considerare acțiunile de capital privat pentru portofoliul tău.
Explorează portofoliul inteligent de capital privat al TBanque aici
Copy Trading nu echivalează cu sfaturi de investiții. Valoarea investițiilor tale poate crește sau scădea. Capitalul tău este expus riscurilor.
Cum funcționează capitalul privat?
Lumea capitalului privat (PE) este compusă în esență din fonduri și investitori care investesc în companii private cu scopul de a genera profituri mai bune decât pot obține de pe piețele publice.
În centrul industriei se află firmele de capital privat precum Blackstone, KKR, The Carlyle Group și Apollo Global Management. Aceste firme de investiții strâng bani de la o gamă largă de investitori, inclusiv investitori instituționali (fonduri de pensii, fonduri suverane de investiții, companii de asigurări, dotări etc.) și persoane cu averi mari, și reunesc acest capital pentru a crea fonduri de investiții. Aceste fonduri fac apoi investiții în companii care au un potențial semnificativ.
De cele mai multe ori, firmele de capital privat folosesc capitalul strâns pentru a investi în start-up-uri și companii private din industrii precum tehnologia, sănătatea și biotehnologia. Capitalul poate fi folosit pentru a finanța noi tehnologii, pentru a face achiziții, pentru a extinde capitalul de lucru sau pentru a consolida bilanțurile.
Cu toate acestea, uneori firmele PE folosesc capitalul pe care l-au colectat pentru a dobândi controlul asupra companiilor publice, astfel încât să le poată transfera în privat într-un proces cunoscut sub numele de „buyout”. Scopul este de a îmbunătăți afacerile —departe de controlul investitorilor de pe piața publică — și de a le revinde la un preț mai mare ulterior. Această abordare poate fi utilizată dacă o întreprindere are o evaluare mai mică decât rezervele sale de numerar din bilanţ.
Adesea, firmele de capital privat încearcă să adauge valoare companiilor în care investesc. De exemplu, acestea ar putea să ocupe câteva locuri în consiliu, să aducă o nouă echipă de management, să reducă agresiv costurile sau să elimine domenii ale afacerii care au performanțe slabe. Acești pași pot ajuta la maximizarea valorii afacerilor.
Recompensele pot fi substanțiale. De obicei, firmele PE câștigă bani atât prin comisioane de administrare, cât și prin comisioane de performanță. Deci, spre exemplu, ei pot percepe o taxă de administrare de 2% anual pentru activele administrate și apoi 20% din profiturile obținute din vânzarea afacerilor. Cu cât randamentul investiției pe care fondurile le câștigă este mai mare, cu atât comisioanele de performanță ale firmelor sunt mai mari.
Oferte de capital privat în lumea reală
Merită subliniat faptul că finanțarea prin capital privat a ajutat multe companii cunoscute să ajungă acolo unde sunt astăzi. Câteva exemple de companii care au beneficiat de PE în ultimii ani includ:
- Airbnb: După ce Airbnb a fost nevoită să-și amâne planurile pentru o IPO în 2020 din cauza pandemiei de coronavirus, compania a strâns fonduri de peste 1 miliard de dolari de la firmele de PE Silver Lake și Sixth Street Partners. Airbnb a declarat atunci că fondurile urmează a fi folosite pentru a investi pe termen lung. Când Airbnb a venit în sfârșit pe piață în 2021, prețul acțiunilor sale a explodat peste așteptări, astfel încât aceste firme au câștigat cel mai probabil un randament puternic din investiție.
- Hilton Worldwide Holdings: În 2007, grupul Blackstone a transferat în privat Hilton Worldwide (pe atunci Hilton Hotels Corporation) printr-o tranzacție de cumpărare cu efect de levier (LBO) în valoare de 26 de miliarde de dolari. În anii următori, Blackstone a restructurat managementul, structura datoriilor și procesele operaționale ale Hilton și a transformat-o într-o organizație mult mai profitabilă. Apoi au relistat compania printr-o IPO. În general, Blackstone au obținut un profit de aproximativ 14 miliarde de dolari din LBO.
- Lululemon: În 2014, Advent International a achiziționat jumătate din participația fondatorului Lululemon, Chip Wilson, în compania de articole sportive, la prețul de 845 de milioane de dolari. Partenerul de conducere Advent David Mussafer și directorul general Steven Collins s-au alăturat consiliului de administrație într-un efort de a îmbunătăți performanța companiei. Aceștia și-au atins obiectivele, iar strategia a dat roade în mare măsură. De la această tranzacție, prețul acțiunilor Lululemon a crescut de la aproximativ 40 USD la 280 USD.
Beneficiile adăugării de acțiuni private la un portofoliu
Pentru investitori, există o serie de beneficii potențiale ale încorporării acțiunilor de capital privat într-un portofoliu. Unele dintre principalele beneficii includ:
- Expunerea la piața de capital privat. Investițiile directe în capitalul privat nu sunt ușor accesibile pentru investitorul mediu. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea firmelor de PE servesc de obicei doar investitorilor care sunt dispuși să angajeze sume de sute de mii sau chiar milioane de dolari. Cu toate acestea, investind în acțiunile acestor firme, investitorii pot obține expunere pe piață. Deținând acțiuni ale acestor companii de investiții, investitorii pot profita de expertiza lor și de nivelul înalt de profitabilitate fără a fi nevoiți să obțină atât de mult capital ca în cazul în care ar investi în fondurile de capital privat efectiv.
- Potențialul de rentabilitate puternică pe termen lung. Piața de capital privat crește într-un ritm rapid chiar acum, pe fondul cererii mari de investiții alternative, iar acest lucru se reflectă în prețurile acțiunilor multor firme din industrie. Blackstone și KKR, spre exemplu, și-au văzut prețul acțiunilor crescând cu aproximativ 170% și respectiv 150% în ultimii cinci ani. Multe firme PE plătesc, de asemenea, dividende regulate.
Numai în scopuri ilustrative. Performanțele anterioare nu sunt un indiciu al rezultatelor viitoare.
- Capacitatea de a susține companii și antreprenori cu creștere mare. Piața PE le permite investitorilor să câștige expunere la afaceri mai mici, în curs de dezvoltare, care sunt puțin mai sub radar, precum și la lideri vizionari. Un exemplu este creatorul Fortnite Epic Games, care a primit finanțare considerabilă PE de-a lungul anilor. În 2018, evaluarea sa era sub 5 miliarde de dolari. Astăzi însă, are o evaluare de peste 30 de miliarde de dolari.
- Expunerea la tendințele tehnologice majore. În ultimii ani, multe firme PE au investit în tehnologii a căror utilizare a fost accelerată de pandemie. Exemple de astfel de tehnologii includ cloud computing, software pentru întreprinderi și securitatea cibernetică. La începutul acestui an, de exemplu, KKR și Global Investment Partners au achiziționat operatorul de centre de date CyrusOne la prețul de 15 miliarde de dolari..
- Diversificarea. Când investitorii caută acțiuni în sectorul financiar, deseori aleg acțiuni bancare. Investițiile în firme PE poate oferi o modalitate alternativă de a juca în sectorul financiar.
Motivul pentru care acum este un moment bun pentru a lua în considerare acțiunile de capital privat
Analizând situația actuală de pe piețele de capital, ar putea fi un moment bun să luăm în considerare acțiunile de capital privat. În acest moment, piețele financiare mondiale se confruntă cu o resetare majoră a evaluării. Ca urmare, evaluările companiilor publice și private — în special în spațiul tehnologic — au scăzut semnificativ. Această resetare a evaluării este probabil să creeze unele oportunități atractive pentru firmele de investiții financiare, deoarece acestea vor putea investi în afaceri inovatoare la evaluări mult mai mici. Cumpărarea la prețuri scăzute ar trebui, în cele din urmă, să le mărească randamentele pe termen lung, ceea ce, la rândul său, ar trebui să stimuleze randamentul acționarilor.
Pentru a ajuta investitorii să se expună la acțiuni de capital privat, TBanque a creat portofoliul inteligent de capital privat. Acesta este un portofoliu de investiții alocat complet, axat în special pe firmele de investiții cotate la bursă. Conceput pentru investitorii pe termen lung, acest portofoliu inteligent oferă acces cu un singur clic la lumea capitalului privat și oferă expunere la unele dintre nume de top din industrie, inclusiv la Blackstone, Apollo Global Management, KKR și Carlyle.
Consultă portofoliul inteligent de capital privat aici.
Copy Trading nu echivalează cu sfaturi de investiții. Valoarea investițiilor tale poate crește sau scădea. Capitalul tău este expus riscurilor.
