Varför riskkapitalaktier kan vara en smart investering 2022

Under de senaste åren har intresset för ”alternativa investeringar” exploderat. I en värld av hög volatilitet på aktiemarknaden och fallande obligationspriser har många investerare – särskilt institutionella investerare och investerare med hög nettoförmögenhet – försökt diversifiera sina portföljer med nya tillgångar. Alternativa tillgångar, vilka har en låg korrelation till traditionella tillgångsklasser som aktier och obligationer, har erbjudit en lösning. Dessa tillgångar har inte bara gjort det möjligt för investerare att skapa mer balanserade portföljer, utan också gjort det möjligt för dem att fånga in nya källor till avkastning.

Bland de grupper av företag som drar nytta av det växande intresset i alternativ finns riskkapitalbolag. Riskkapital är en underkategori av den alternativa investeringsmarknaden som söker ägarintresse i företag som inte är börsnoterade eller föremål för allmän handel. Företag som verkar inom det här området anskaffar pengar från investerare och distribuerar sedan detta kapital till företag som tros ha betydande tillväxtpotential. Om deras investeringar är framgångsrika tar de sedan en del av vinsten. Det är en lukrativ affärsmodell som kan generera stor avkastning för aktieägarna på lång sikt.

Här tittar vi närmare på hur riskkapitalvärlden fungerar, och diskuterar varför det kan vara ett bra tillfälle att överväga riskkapitalaktier för din portfölj.

Utforska eToros Private-Equity Smart Portfolio här

Copy Trading är inte investeringsrådgivning. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital löper risk.

Hur fungerar riskkapital?

Riskkapitalvärlden består huvudsakligen av fonder och investerare som investerar i privata företag med målet att generera bättre avkastning än de kan få från de allmänna börsmarknaderna.

I hjärtat av branschen ligger riskkapitalbolag som Blackstone, KKR, The Carlyle Group, och Apollo Global Management. Dessa investmentbolag anskaffar pengar från en mängd olika investerare, som bland annat institutionella investerare (pensionsfonder, statliga förmögenhetsfonder, försäkringsbolag, anslagstilldelning osv.) och personer med hög nettoförmögenhet. Detta kapital slås sedan samman för att skapa riskkapitalfonder. Dessa fonder gör sedan investeringar i företag som har betydande potential.

För det mesta använder riskkapitalbolag det anskaffade kapitalet för att investera i nystartade och privata företag i branscher såsom teknik, hälsovård och bioteknik. Kapitalet kan användas för att finansiera ny teknik, göra förvärv, utöka rörelsekapitalet eller stärka balansräkningarna.

Men ibland använder riskkapitalbolag det kapital de har anskaffat till att förvärva kontroll över börsnoterade bolag så att de kan avnotera dem i en process som kallas uppköp eller ”buyout”. Målet är att förbättra verksamheten – utan insyn från aktiemarknadens investerare – och senare sälja vidare dem till ett högre pris. Denna metod kan användas om ett företag har en värdering som är lägre än dess kassareserver i balansräkningen.

Ofta försöker riskkapitalbolag att tillföra värde till de företag de investerar i. De kan till exempel ta några platser i styrelsen, ta in en ny ledningsgrupp, aggressivt sänka kostnaderna eller knoppa av delar av verksamheten som underpresterar. Dessa åtgärder kan hjälpa till att maximera företagens värde.

Avkastningen kan bli betydande. Vanligtvis tjänar riskkapitalbolag pengar genom både förvaltningsavgifter och resultatbaserade avgifter. De kan till exempel ta ut en förvaltningsavgift på 2 % årligen på förvaltade tillgångar och sedan 20 % av vinsten från försäljningen av företagen. Ju högre avkastning fonden tjänar på investeringen, desto högre är företagens resultatbaserade avgifter.

Riskkapitalaffärer i den verkliga världen

Det är värt att påpeka att finansiering via riskkapital har hjälpt många välkända företag att komma dit de är idag. Här är några exempel på företag som har dragit nytta av riskkapital under de senaste åren:

• Airbnb: Efter att Airbnb var tvungna att skjuta upp sina planer för en börsintroduktion 2020 på grund av coronavirus-pandemin fick företaget mer än 1 miljarder dollar i finansiering från riskkapitalbolagen Silver Lake och Sixth Street Partners. Airbnb sa då att medlen skulle användas för att investera på lång sikt. När Airbnb slutligen börsnoterades 2021 exploderade aktiekursen. Dessa riskkapitalbolag fick med stor sannolikhet en hög avkastning på sina investeringar.
• Hilton Worldwide Holdings: År 2007 avnoterade Blackstone-gruppen Hilton Worldwide (dåvarande Hilton Hotels Corporation) i ett lånefinansierat uppköp värt 26 miljarder dollar. Under de efterkommande åren omstrukturerade Blackstone Hiltons ledning, skuldstruktur och operativa processer, och förvandlade företaget till en mycket lönsammare organisation. Sedan åternoterade de företaget via en börsintroduktion. Sammantaget tjänade Blackstone cirka 14 miljarder dollar i vinst från det lånefinansierade uppköpet.
• Lululemon: År 2014 förvärvade Advent International hälften av andelarna från Chip Wilson som är grundaren av athleisure-företaget Lululemon för 845 miljoner dollar. Advents företagsledande delägare David Mussafer och verkställande direktör Steven Collins gick sedan in i styrelsen i ett försök att förbättra företagets resultat. De uppnådde sina mål och det lönade sig verkligen. Sedan denna affär har Lululemons aktiekurs stigit från cirka 40 dollar till 280 dollar.

Fördelarna med att lägga till riskkapitalaktier i en portfölj

För investerare finns det ett antal potentiella fördelar med att lägga till riskkapitalaktier i en portfölj. Här är några av de viktigaste fördelarna:

• Exponering mot riskkapitalmarknaden. Direkta riskkapitalinvesteringar är inte lättillgängliga för den genomsnittliga investeraren. Det beror på att de flesta riskkapitalbolagen normalt bara tjänar investerare som är villiga att investera hundratusentals eller till och med miljoner dollar. Men genom att investera i dessa bolags aktier kan investerare få exponering mot marknaden. Investerare kan genom att äga aktier i dessa företag dra nytta av deras expertis och höga lönsamhet utan att behöva investera så mycket kapital som de skulle behöva göra om de investerade i de faktiska riskkapitalfonderna.
• Potentiellt hög långsiktig avkastning. Riskkapitalmarknaden växer i snabb takt just nu på grund av hög efterfrågan på alternativa investeringar och detta återspeglas i aktiekurserna för många företag inom branschen. Under de senaste fem åren har till exempel Blackstone och KKR sett sina aktiekurser stiga med 170 % respektive 150 %. Många riskkapitalbolag betalar också regelbundet ut utdelning.

Endast i illustrationssyfte. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.

• Möjligheten att stödja företag med hög tillväxt och entreprenörer. Riskkapitalmarknaden gör det möjligt för investerare att få exponering mot mindre, lovande företag som ingen ännu lagt märke till, såväl som visionära ledare. Ett exempel här är Fortnite-skaparen Epic Games som har fått betydande riskkapitalinvesteringar genom åren. År 2018 var företagets värdering under 5 miljarder dollar. Idag har företaget dock en värdering över 30 miljarder dollar.
• Exponering mot stora tekniktrender. Under de senaste åren har många riskkapitalbolag investerat i teknik vars användning har påskyndats av pandemin. Exempel på sådana tekniker inkluderar datormoln, företagsprogramvara och cybersäkerhet. Tidigare i år förvärvade till exempel KKR och Global Investment Partners datacenteroperatören CyrusOne för 15 miljarder dollar.
• Diversifiering. När investerare söker efter aktier i finanssektorn går de ofta efter bankaktier. Att investera i riskkapitalbolag kan vara ett alternativt sätt satsa på finanssektorn.

Varför det nu kan vara ett bra tillfälle att överväga riskkapitalaktier

Om man tittar på vad som händer på kapitalmarknaderna idag kan det vara ett bra tillfälle att överväga riskkapitalaktier. Just nu upplever världens finansmarknader en stor värderingsåterställning. Som ett resultat har värderingarna av både publika och privata företag – särskild inom teknikområdet – fallit avsevärt. Denna värderingsåterställning kommer sannolikt att skapa attraktiva möjligheter för riskkapitalbolag, då de får möjligheten att investera i innovativa företag med mycket lägre värderingar. Att köpa lågt bör i slutändan öka deras avkastning på lång sikt, vilket i sin tur bör öka aktieägarnas avkastning.

För att hjälpa investerare att få exponering mot riskkapitalaktier har TBanque skapat Private-Equity Smart Portfolio. Detta är en fullt allokerad investeringsportfölj som är specifikt inriktad på börsnoterade riskkapitalbolag. Denna smarta portfölj är utformad för långsiktiga investerare och ger dig tillgång till riskkapitalvärlden med ett klick samt exponering mot några av de ledande namnen i branschen som bland annat Blackstone, Apollo Global Management, KKR och Carlyle.

Kolla in Private-Equity Smart Portfolio här.

Copy Trading är inte investeringsrådgivning. Värdet på dina investeringar kan gå upp eller ner. Ditt kapital löper risk.