De plek waar het geheel van de vraag naar en het aanbod van vermogen bij elkaar komt, noemen we de vermogensmarkt. Dit is de overkoepelende markt waarop financiële titels worden verhandeld tegen liquide middelen. Deze markt kunnen we vervolgens op een aantal manieren opdelen in financiële markten.
Deze opdeling kun je op verschillende manieren maken, maar de belangrijkste indeling wordt gemaakt aan de hand van de looptijd van de verhandelbare financiële titels op de vermogensmarkt, de geldmarkt en de kapitaalmarkt. Op de geldmarkt worden kortlopende financiële titels verhandeld, met een duur van één dag tot één jaar, terwijl dit op de kapitaalmarkt langlopende financiële titels zijn, met een duur langer dan één jaar.
Inhoudsopgave
Wat is de geldmarkt?
Welke partijen zijn actief op de geldmarkt?
Wat zijn de voordelen van de geldmarkt?
Kunnen retailbeleggers ook handelen op de geldmarkt?
Wat je moet weten over de geldmarkt
Wat is de kapitaalmarkt
Welke partijen zijn er actief op de kapitaalmarkt
Wat zijn de voordelen van handelen op de kapitaalmarkten
Hoe hebben retailbeleggers toegang tot de kapitaalmarkt?
Wat je moet weten over de kapitaalmarkt
De geldmarkt vs de kapitaalmarkt – Samengevat
Wat is de geldmarkt?
Op de geldmarkt worden financiële titels verhandeld met een korte looptijd die varieert van één dag tot één jaar. Op deze markt komt het aanbod van en de vraag naar financiële middelen samen in de vorm van leninggevers (investeerders) en leningontvangers. Handelen op de geldmarkt betekent een relatief laag risico tegen een laag rendement, in de vorm van geldmarktrente.
Korte rente
De geldmarktrente die wordt verkregen op investeringen in de geldmarkt, wordt de korte rente genoemd. Dit is de rente die de leningontvanger betaalt, en die de investeerder op zijn investering als rendement ontvangt. Als benchmark voor deze rente wordt in Europa de Euribor gebruikt. Dit is een gemiddeld rentepercentage van leningen tussen de grootste banken in Europa. Dit is anders voor de lange rente, waarbij staatsleningen als benchmark worden gebruikt.
Handelen op de geldmarkt
Op de geldmarkt leveren de partijen met een financieringsoverschot het aanbod en de partijen met een financieringstekort de vraag. De rente wordt bepaald onder invloed van de vraag en het aanbod. Beleggers bevinden zich aan de aanbodkant van de geldmarkt en stellen geld beschikbaar dat door leningontvangers wordt gebruikt om het tijdelijke financieringstekort op te lossen.
Welke partijen zijn actief op de geldmarkt?
Op de geldmarkt zijn voornamelijk grote partijen actief, zoals overheden, banken, grote bedrijven en institutionele beleggers. Maar ook particuliere beleggers kunnen investeren in de geldmarkt.
Overheden
Overheden gebruiken de geldmarkt om een tijdelijk financieringstekort op te lossen. Dit doen zij door kortlopende obligaties uit te geven, met een looptijd van minder dan één jaar. Deze obligaties worden ook wel schatkistpapier genoemd. Beleggers storten minder geld dan de nominale waarde van het papier en ontvangen aan het eind van de looptijd de gehele nominale waarde. Schatkistpapier is vrij verhandelbaar op de beurs.
Daarnaast wordt de geldmarkt door overheden gebruikt om de eigen munt stabiel te houden.
Bedrijven
Ook bedrijven kunnen kortlopende obligaties uitgeven om het tijdelijke financieringstekort op te lossen. Net zoals schatkistpapier zijn ook deze obligaties vrij verhandelbaar op de beurs. Aan het eind van de looptijd ontvangt de investeerder rente, beter bekend als de coupon.
Centrale banken
Centrale banken gebruiken de geldmarkt om de gehele financiële markt stabiel te houden. Een stabiele markt houdt in dat de inflatie rond de 2% ligt. Hiervoor gebruiken de centrale banken verschillende instrumenten, zoals het investeren in de markt en het aanpassen van de rentetarieven op de geldmarkt. Hoe en waarom de Nederlandse Bank de inflatie op 2% probeert te houden, lees je hier.
Banken
Banken kunnen de geldmarkt gebruiken om een hoger rendement te behalen dan de centrale bank geeft. Daarnaast kunnen ze dankzij de geldmarkt tijdelijke tekorten oplossen. Dit handelen tussen banken op de geldmarkt heet interbancair handelen.
Repomarkt
De repomarkt wordt voornamelijk gebruikt door grote investeringsbanken en pensioenfondsen. Op deze markt wordt op de hele korte termijn, vanaf een dag tot drie maanden, geld geleend in ruil voor onderpand. Meestal worden deze leningen de volgende dag alweer terugbetaald en ontvangt de leninggever rente.
Wat zijn de voordelen van de geldmarkt?
De geldmarkt heeft als voordeel dat je geld dat op de plank ligt voor een korte termijn en met relatief weinig risico kunt investeren en daar een hoger rendement op ontvangt dan de bank dat kan geven. Omdat het risico zo laag is en je niet te maken hebt met inflatie, is de rente op de geldmarkt normaal gesproken lager dan op de kapitaalmarkt.
De geldmarkt zorgt ervoor dat het wereldwijde financiële systeem vlekkeloos draait, mede dankzij het al dan niet ingrijpen van centrale banken en overheden.
Waarom handelen op de geldmarkt?
Partijen handelen op de geldmarkt omdat ze op korte termijn geld nodig of geld over hebben. Bij het investeren op de geldmarkt gaat het vaak om het beschermen van het geld, in plaats van het laten groeien van de investering, en toch een rendement behalen.
Voor investeerders
Investeerders gebruiken de geldmarkt om geld op korte termijn weg te zetten tegen een relatief kleine maar stabiele rente tegenover een grote zekerheid. Het rendement is slechts afhankelijk van de rentepercentages die kunnen fluctueren. Dit is bijvoorbeeld anders met het investeren in aandelen, waar de prijs van een aandeel fluctueert. Over het algemeen is dit volatieler dan de prijs van de rente.
Voor leningontvangers
Leningontvangers gebruiken de geldmarkt om op korte termijn liquiditeitsproblemen op te lossen. Hoewel ze hiervoor een relatief lage rente betalen, betekent dit wel dat ze de lening snel moeten terugbetalen.
Kunnen retailbeleggers ook handelen op de geldmarkt?
Retailbeleggers zijn op de geldmarkt veruit in de minderheid, maar ook zij kunnen er in investeren. Het kan bijvoorbeeld een goed alternatief bieden als je een deel van je beleggingen cash wilt houden, en er toch een rendement op wilt behalen.
Om als retailbelegger op de geldmarkt te beleggen, heb je een broker nodig, zoals TBanque, of een bank die geldmarktrekeningen aanbiedt.
Binnen de geldmarkt zijn er een aantal manieren waarop retailbeleggers kunnen investeren in de geldmarkt:
- Geldmarktfondsen
- Korte termijn obligaties
- Deposito certificaten
- Geldmarktrekening bank
Wat zijn geldmarktfondsen?
Een geldmarktfonds is een soort beleggingsfonds dat belegt in de geldmarkt in plaats van in de kapitaalmarkt. Omdat retailbeleggers niet rechtstreeks op de geldmarkt terecht kunnen, kun je investeren in een geldmarktfonds. Dit fonds belegt het geld van alle particuliere investeerders gezamenlijk in de geldmarkt.
Het voordeel van een geldmarktfonds is dat het een hoger rendement oplevert dan de bank geeft op spaargeld. Het risico van een geldmarktfonds is daarentegen laag. Er bestaan speciale retail geldmarktfondsen voor retailbeleggers. Meestal is het vrij gemakkelijk om je geld uit een geldmarktfonds te halen en daarmee je aandeel in het geldmarktfonds te verkopen.
Korte termijn obligaties
Daarnaast kun je als retailbelegger via kortlopende obligaties investeren in de geldmarkt. Deze kun je kopen via een broker, zoals TBanque. Vanwege de korte termijn stijgen of dalen deze obligaties minder snel in waarde dan langlopende obligaties.
Depositocertificaten
Een depositocertificaat is een schuldbewijs van de bank waarmee de bank verklaart een bedrag schuldig te zijn aan de eigenaar. Je kunt dit soort certificaten bij vrijwel elke bank afsluiten. In feite is het een soort lening waar een relatief lage rente tegenover staat.
Deze rente is gewoonlijk hoger dan de bank geeft op spaarrekeningen. Hoewel het een veilige manier van beleggen is, staat er een lage liquiditeit tegenover. Dit komt doordat het bedrag in kwestie gedurende een bepaalde tijd wordt vergrendeld.
Geldmarktrekening bank
Een geldmarktrekening bij een bank is een spaarrekening die de bank gebruikt om te beleggen in de geldmarkt. De rente op deze rekening is variabel maar hoger dan de rente op een spaarrekening. Daar staat tegenover dat je meestal maar een paar keer per jaar geld mag afboeken.
Waarom het belangrijk is dat investeerders beleggen in de geldmarkt
Dankzij de investeringen in de geldmarkt kunnen bedrijven en overheden op een korte termijn en tegen een relatief lage rente geld lenen. Dankzij deze leningen blijft de markt in beweging.
Daarnaast is het voor investeerders een zekere vorm van beleggen. Het is bij beleggen belangrijk dat je een gediversifieerde portefeuille creëert met een risicoprofiel dat bij jou als investeerder past. Beleggingen in de geldmarkt kunnen helpen om het risico van beleggen omlaag te brengen en toch rendement te behalen. Ontdek hier waarom het belangrijk is om je beleggingen te diversifiëren.
Wat je moet weten over de geldmarkt
Het algemene karakter van de geldmarkt is dat het een veilige belegging is voor een korte termijn tegen een laag rendement. Dit betekent niet dat het een 100% veilige belegging is, want het blijft een investering in een bedrijf of land dat bijvoorbeeld failliet kan gaan of minder waard kan worden.
Het kan als indicatie dienen voor centrale banken
Daarnaast kan de geldmarkt voor centrale banken als indicatie dienen over hoe de financiële markt ervoor staat. Als de geldmarkt onder druk staat, kunnen centrale banken bijvoorbeeld geld drukken of spelen met de rentestanden.
Waarom varieert de rente op de geldmarkt
De rente op de geldmarkt kan worden beïnvloed door centrale banken. Een lage rente betekent namelijk dat er meer geleend en dus ook meer gekocht kan worden. De korte rente laat zich in tegenstelling tot de lange rente minder sturen door vraag en aanbod.
Wat is de kapitaalmarkt
Op de kapitaalmarkt worden allerlei verschillende soorten financiële titels verhandeld met een looptijd van één jaar of meer. Dit type markt hoort net als de geldmarkt tot de vermogensmarkt en is een plek waar investeerders en geldvragers samenkomen.
Op de kapitaalmarkt wordt voornamelijk gehandeld in effecten, zoals aandelen en obligaties. Investeerders proberen op de kapitaalmarkt een rendement te behalen dat hoger is dan op de geldmarkt. Bedrijven en overheden gebruiken de kapitaalmarkt om voor de langere termijn geld op te halen dat wordt gebruikt om economische groei te realiseren.
Langlopende schulden
Het gaat bij de kapitaalmarkt om langlopende schulden met een termijn van twaalf maanden of meer. Het biedt investeerders de kans om een rendement op het vermogen te behalen dat hoger is dan de bank als spaarrente geeft en als de inflatie van de komende jaren. De investering en het rendement zijn echter niet risicovrij, want de prijs van aandelen en obligaties op de lange termijn kan fluctueren en minder waard worden.
Voorbeelden van de kapitaalmarkt
De bekendste voorbeelden van de kapitaalmarkt zijn aandelen en obligaties. Andere voorbeelden van financiële titels op de kapitaalmarkt zijn onder andere leningen, futures, derivaten, cryptomunten, valuta en ETF’s.
Deze producten kunnen op verschillende manieren verhandeld worden. Dit kan zowel openbaar, zoals via een broker als TBanque, of onderhands, zoals met het afsluiten van een hypotheek bij een bank.
Welke partijen zijn er actief op de kapitaalmarkt
Van kleine beleggers tot grote institutionele investeerders en overheden; er zijn veel verschillende partijen actief op de kapitaalmarkt. Handelen op de kapitaalmarkt is dankzij online brokers, zoals TBanque, vandaag de dag voor iedereen toegankelijk.
Overheden
Overheden gebruiken de kapitaalmarkt onder andere voor het aantrekken van liquide middelen. In ruil voor liquiditeit geven ze bijvoorbeeld obligaties uit die met een looptijd van meer dan een jaar onder de kapitaalmarkt vallen.
Daarnaast kunnen overheden de kapitaalmarkt ook gebruiken om te investeren in bedrijven.
Banken
Investeringsbanken gebruiken de kapitaalmarkt om rendement te kunnen behalen op het kapitaal. Hiervoor hebben dit soort banken specialisten in huis die met niets anders bezig zijn als met het handelen op de beurs.
Bedrijven
Bedrijven kunnen de kapitaalmarkt gebruiken om investeringen op te halen om zo toekomstige groei te realiseren. Daarnaast staan bedrijven ook aan de andere kant van het spectrum, waarbij ze juist investeren in andere bedrijven om zo rendement te kunnen behalen.
Institutionele beleggers
Institutionele beleggers zijn instellingen die op grote schaal aan hen toevertrouwd kapitaal beleggen. Hierbij kan je onder andere denken aan beleggingsfondsen, verzekeraars en pensioenfondsen. Ze handelen in een breed scala aan financiële instrumenten en hopen zo een mooi rendement te behalen.
Retailbeleggers
Een retailbelegger is een particuliere belegger die effecten verhandelt voor eigen rekening. Hiervoor doen ze voornamelijk een beroep op brokers zoals TBanque. Een particulier kan op de beurs namelijk niet zonder broker handelen.
Wat zijn de voordelen van handelen op de kapitaalmarkten
De kapitaalmarkt zorgt ervoor dat bedrijven die geld nodig hebben, kunnen worden gekoppeld aan andere bedrijven of personen die geld willen investeren. Het grote doel van de kapitaalmarkt is om een mooi rendement te behalen op de gekochte aandelen of obligaties.
Het rendement dat je op de kapitaalmarkt kunt behalen, ligt veel hoger dan op de geldmarkt. Dit komt omdat de effecten worden verhandeld voor een langere termijn en er daarmee meer risico mee gepaard gaat. Daarmee is de kapitaalmarkt in vergelijking met de geldmarkt een volatielere markt. Als je het goed doet, krijg je voor dat risico wel iets terug in de vorm van rendement.
De rol van aandelen op de kapitaalmarkt
Aandelen worden door bedrijven aangeboden op de openbare kapitaalmarkt om financiering te kunnen ophalen. In ruil voor de financiering krijgt de aandeelhouder een klein stukje van het bedrijf terug. Dit kan de aandeelhouder voor de langere termijn vasthouden of verhandelen op de beurs.
Investeerders moeten beslissen of ze al dan niet in een bepaald bedrijf willen stappen. Hierbij moet het risico worden afgewogen tegenover onder andere het rendement. Daarbij is het ook belangrijk dat je als toekomstig aandeelhouder weet wat het bedrijf ongeveer waard is. Wil je meer weten over het berekenen van de waarde van een bedrijf? Neem dan gerust hier eens een kijkje.
Openbare of onderhandse markt
Aandelen kunnen op de openbare en de onderhandse markt verhandeld worden. Op de openbare markt heeft iedereen toegang tot het kopen van dit aandeel. Bij de onderhandse markt is dit niet zo, en wordt er een koop gesloten tussen één specifieke investeerder en het bewuste bedrijf.
Primaire of secundaire markt
Aandelen kunnen zowel op de primaire als op de secundaire markt verhandeld worden. De primaire markt houdt in dat aandelen voor het eerst op de markt verschijnen, zoals bij een IPO. De secundaire markt is waar het aandeel vervolgens doorverkocht kan worden.
Obligaties op de kapitaalmarkt
Obligaties kunnen zowel door bedrijven als door overheden worden uitgegeven, en zijn minder risicovol dan bijvoorbeeld aandelen. Bij een obligatie krijg je als belegger een stukje waardepapier in handen dat een vordering op een bepaald bedrijf of land inhoudt. Deze vordering heeft een einddatum waarop de obligatie volledig moet worden uitgekeerd. In de tussentijd is de obligatie vrij verhandelbaar op de beurs.
Een verschil tussen de rente op de geldmarkt en de rente op de kapitaalmarkt is dat voor de kapitaalmarktrente staatsleningen vaak als benchmark gebruikt worden, terwijl dit voor de geldmarktrente meestal leningen tussen banken zijn, zoals de Euribor.
Hoe hebben retailbeleggers toegang tot de kapitaalmarkt?
Dankzij snelle en makkelijke online platforms als TBanque heeft iedereen tegenwoordig toegang tot de openbare markt. Binnen enkele minuten heb je al je eerste aandeel gekocht via je mobiele telefoon, tablet of computer. Met TBanque heb je toegang tot een diverse groep aan effecten, zoals aandelen, obligaties, ETF’s en crypto. Op deze pagina lees je meer over de effecten waarin je kunt handelen.
Je kunt volledig zelf bepalen in welke effecten je wilt handelen. Maak voor jezelf een beleggingsstrategie en bepaal daarbij hoeveel risico je wilt nemen. Met zulk een strategie kun je bijvoorbeeld bepalen of je wilt handelen in groeiaandelen of dat je waardeaandelen koopt voor de lange termijn.
Copy trading
Met eToro’s Copy Trader kun je automatisch goed presterende handelaren kopiëren. Dit is ideaal voor beginnende beleggers of beleggers die niet de tijd hebben om de markt in de gaten te houden. Je kunt zelf kiezen hoeveel je inlegt (vanaf $ 200 en ook zelf het uitstapmoment bepalen. Vind hier jouw perfecte match en kopieer gratis de belegging van een specialist.
Het beheren van jouw kapitaalmarkt portefeuille
Zorg ervoor dat je een gediversifieerde portefeuille opbouwt. Koop bijvoorbeeld verschillende soorten effecten, bij voorkeur in verschillende regio’s of sectoren. Start op TBanque bijvoorbeeld met het kopen van cryptomunten.
Wat je moet weten over de kapitaalmarkt
Voordat je gaat investeren in de kapitaalmarkt moet je weten waar je aan begint. De kapitaalmarkt is ontzettend groot en er kan veel gebeuren waar jij als kleine belegger geen grip op hebt. Zo zijn er bijvoorbeeld rentebepalende factoren op de kapitaalmarkt die voor correcties kunnen zorgen, en geopolitieke spanningen die de verwachting van de kapitaalmarktrente omver kunnen schoppen.
De geldmarkt vs de kapitaalmarkt – Samengevat
De geldmarkt en de kapitaalmarkt samen vormen de vermogensmarkt. Dankzij deze markt kunnen bedrijven blijven investeren in de toekomst en kunnen investeerders daar een graantje van meepikken door te beleggen.
Dit kan in de geldmarkt, waar je geld tegenover een klein risico en een relatief laag rendement voor een korte termijn wegzet, of op de kapitaalmarkt, waar je je geld voor langere termijn kunt wegzetten maar ook meer risico kunt lopen. Tegenover dat grotere risico staat natuurlijk wel een hoger rendement.
| Geldmarkt | Kapitaalmarkt | |
| Investeringen met een looptijd van korter dan 12 maanden (kortlopende schulden) | Investeringen met een looptijd van langer dan 12 maanden (langlopende schulden) | |
| Instrumenten als geldmarktfondsen, kortlopende obligaties, depositocertificaten en geldmarktrekeningen | Instrumenten als aandelen, langlopende obligaties, derivaten, crypto en ETF’s | |
| Deelnemers zijn onder andere overheden, banken, investeringsbanken, fondsen en centrale banken | Deelnemers zijn onder andere overheden, banken, investeringsbanken, fondsen, centrale banken, institutionele beleggers en retailbeleggers | |
| Minder formeel van vorm, veel transacties vinden onderhands plaats tussen twee partijen. | Formeel van vorm, veel transacties vinden openbaar plaats op aandelenbeurzen. | |
| Laag risico-rendement | Medium tot hoog risico-rendement |
Het is aan de belegger om een afweging in risico, duur, sector en regio te maken en daarmee een gediversifieerde portefeuille op te bouwen. Hoe de kapitaalmarkt er na 2021 zal uitzien, weet niemand. Maar jij kunt er wel deel van uitmaken. Open nu een gratis account op TBanque en leer meer over beleggen en de financiële markt door te oefenen met een demo-account.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situatie en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn niet, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
TBanque biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s die betrokken zijn bij handelen begrijpt, voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.
