No TBanque, facilitamos-lhe ver o desempenho dos seus investimentos. Basta consultar as colunas “P/L” no ecrã da sua carteira para ver quanto as suas posições perderam ou ganharam.
É importante ter em atenção que a sua conta de investimento TBanque tem por base o USD. Isto significa que todas as negociações que fizer e as perdas ou os lucros (“P/L”) de todas as posições que detém connosco são avaliados em dólares norte-americanos (USD). Quando faz um depósito, os fundos são convertidos da sua moeda local para USD (sujeito a taxas de conversão de câmbio).
Muitos ativos, tais como criptomoedas, CFD e ações norte-americanas, têm por base o USD, o que resulta na não exposição ao câmbio (FX) (em relação à forma como o valor de P/L é expresso na sua conta TBanque). Tal deve-se ao facto de a sua conta de investimento TBanque também ter o USD por base. No entanto, muitos ativos na plataforma TBanque têm por base moedas diferentes (não USD). Por exemplo, as ações alemãs têm por base o Euro. Nesses casos, quando abre uma posição, esta (especificamente o valor de P/L) fica exposta à flutuação da taxa de câmbio entre o dólar dos EUA e essa moeda.
Tendo isto em mente, vamos analisar a nossa fórmula para calcular as P/L (tenha em atenção que a fórmula é aplicável a todos os ativos na plataforma do TBanque – CFD, ações físicas/ETF e criptomoedas físicas):
P/L = (Preçot1 – Preçot0) x N x FXt1
Em que:
- Preçot0 = preço por unidade ao abrir a negociação
- Preçot1 = preço por unidade ao visualizar ou fechar uma posição
- N = número de unidades
- FXt1 = taxa de câmbio entre a moeda base do ativo e o USD no momento em que a posição é aberta
Nota: se a negociação for na direção oposta (no caso de venda a descoberto), o cálculo é multiplicado por -1.
É menos complicado do que parece. Vamos aprofundar…
O valor de P/L dos ativos com base em USD
Em termos simples, o valor de P/L de qualquer posição com base em USD é calculado subtraindo o preço de abertura ao preço atual (ou preço de fecho) e multiplicando-o pelo número de unidades. Uma vez que estas posições têm por base o USD, não há câmbio de moeda envolvido no nosso cálculo (ou seja, a taxa FX é “1” na fórmula acima). Não importa onde esteja no mundo, isto mantém-se.
No caso das posições abertas, este número P/L flutuará de acordo com a variação do preço do ativo. Para posições fechadas, o valor P/L foi finalizado e não sofrerá qualquer alteração.
Por exemplo:
- John, no Reino Unido, deposita 10 000 GBP na sua conta de investimento. Suponha que a taxa de câmbio para a GBP seja de 1,3 USD (incluindo quaisquer taxas de conversão FX). Após a conversão, o John tem 13 000 USD na conta.
- O John compra 2 ações da XYZ, que custam 240 USD (120 USD por unidade).
- Com o passar do tempo, o preço do XYZ aumenta para 130 USD por unidade.
- Utilizando a nossa fórmula, o valor de P/L desta posição será calculado da seguinte forma:
Preçot1 = 130 USD
Preçot0 = 120 USD
N = 2
FXt1 = 1
Por conseguinte:
P/L = (130 USD – 120 USD)*2*1 = 20 USD.
O valor de P/L de ativos que não têm por base o USD
Como explicámos anteriormente, quando abre uma posição com um ativo que não tem por base o USD, está exposto à taxa FX entre a moeda base do ativo e o dólar dos EUA. Nesta situação, o cálculo do valor de P/L é idêntico ao que analisámos anteriormente, mas com uma diferença fundamental: a taxa FX já não é “1”.
O valor de P/L dos seus ativos não baseados em USD será alterado não só com base no preço do ativo, mas também na taxa FX atual. Mesmo que o mercado esteja fechado (fora de horas), poderá notar que o valor de P/L do seu ativo não baseado em USD continua a mudar. Tal deve-se ao facto de, se o mercado de câmbio correspondente ainda estiver aberto, o valor de P/L flutuar de acordo com esses movimentos da taxa de câmbio.
Quando fecha uma posição não baseada em USD, o seu valor de P/L final é calculado utilizando a taxa FX nesse momento.
Por exemplo:
- O John quer comprar 5 unidades da ABC, que é uma ação do Reino Unido, cotada na Bolsa de Valores de Londres e denominada em GBP.
- O preço por unidade é de 8,80 GBP.
- A taxa FX relevante (GBP/USD) é de 1,3.
- O montante global de compra em USD é, por conseguinte, calculado do seguinte modo:
5 (unidades) x 8,80 (preço por unidade) x 1,3 (a taxa FX do par GBP/USD) = 57,2 USD
E se o preço e a taxa FX forem alterados após a abertura da posição?
- O preço por unidade aumenta para 9,90 GBP
- A taxa FX desceu para 1,2.
- O valor de P/L desta posição será agora calculado do seguinte modo:
Preçot1 = 9,90 GBP
Preçot0 = 8,80 GBP
N = 5
FXt1 = 1,2
E, portanto:
P/L = (9,90 GBP – 8,80 GBP) x 5 x 1,2 = 6,60 USD
Tenha em atenção que, se a taxa FX se tivesse mantido inalterada em 1,3, então o valor P/L seria:
P/L = (9,90 GBP – 8,80 GBP) x 5 x 1,3 = 7,15 USD
Parabéns se conseguiu chegar até aqui. Esperamos que tenha agora um entendimento sólido da forma como calculamos o valor de P/L. Bons investimentos!
