Georg Kell, der er en pioner indenfor bæredygtighed, og som opfandt udtrykket “ESG” i 2004, beskriver det lidt a la et røntgenbillede. Han siger:
“ESG lader investorer få et grundigt indblik, se på soliditeten af den infrastruktur, der ligger bag det [virksomheden], og opdage, hvad der er forkert, og hvad der ikke er forkert. Og dette er aldrig tidligere fundet sted, fordi vi førhen lavede overfladiske vurderinger af finansielle indikatorer og kikkede udelukkende på målinger. ESG behandler faktorer for at se på robustheden, modstandskraften og effekten af virksomheden generelt. Det er et gennembrud.”
ESG står for Environmental (miljø), Social (samfund) og Governance (ledelse), og i denne artikel forklarer vi kort metoden bag ESG-scorerne på vores platform.
Hvis du er ny indenfor ESG-verdenen, har vi en artikel, der opsummerer alt, hvad du behøver at vide om emnet. Du kan finde den her.
ESG-scorer på TBanque
Ved hjælp af data fra ESG Book laver TBanque nu en ESG-score for mere end 2.700 af sine aktier. Scoren ligger på aktivsiden i oversigtsafsnittet.
ESG-scoren viser en virksomheds bæredygtighed – en indikator for, om den er lav, normal eller høj – samt sektorgennemsnittet.
Ud over den samlede ESG-score kan du også se en individuel score for hver af de tre søjler i ESG. Det betyder en samlet score samt en individuel score for miljø, en for samfund og en for ledelse. Desuden kan du se et diagram, der viser tidligere udsving i selskabets ESG-score.
ESG Book
ESG Book bruger teknologi til at kvantificere ESG-værdier for at forklare investorer, hvor forberedt en virksomhed er på at håndtere environmental (miljømæssige) (f.eks. vand- og affaldshåndtering, ressourceforbrug, emissioner osv.), social (samfundsmæssige) (f.eks. arbejdstagerrettigheder, menneskerettigheder, mangfoldighed osv.) og government (ledelsesmæssige) (f.eks. gennemsigtighed, antikorruption, virksomhedsledelse osv.) risici og dermed gøre virksomheden mere modstandsdygtig overfor finansielle risici. Jo mere modstandsdygtig en virksomhed i den forstand er overfor ikke-finansielle risici, des mere bæredygtig anses virksomheden for at være.
ESG-scoren fra ESG Book består i det væsentlige af en aggregering af mange bæredygtighedsmålinger (350 for at være præcis), som en virksomhed kan offentliggøre på årsbasis. Desværre offentliggør ikke alle virksomheder rundt om i verden de samme målinger og oplysninger i samme omfang og samme kvalitet på grund af forskellige bestemmelser, manglende incitamenter og fraværet af en internt anerkendt standard. Derfor begyndte leverandører af bæredygtighedsdata, såsom ESG Book, at indsamle oplysninger fra utallige forskellige bæredygtighedsrapporter rundt om i verden at oversætte dem til letforståelige analyser. En ESG-score er egentlig et “resumé” af, hvad ESG Book, som ESG-dataleverandør, har fundet om virksomhed XYZ, så investorer kan forstå, hvor bæredygtig den pågældende virksomhed er, eller hvor eksponeret denne virksomhed er for ikke-finansielle risici på tværs af E-, S- og G-faktorer.
Sådan beregner ESG Book sine scorer
ESG Books ESG-scorer er baseret på tre datakilder:
- Rapportbaseret: data, de indsamler fra bæredygtighedsrapporter, der er offentliggjort af virksomheder (dvs. hvad virksomheden siger om sig selv. Dette er ikke estimerede data. Data kommer kun direkte fra offentligt tilgængelige kilder).
- Nyhedssignaler: Data indsamlet via AI fra 30.000 forskellige nyhedskilder fra 170 lande på fire forskellige sprog (dvs. hvad civilsamfundet siger om virksomhederne).
- NGO-signaler: Data indsamlet via AI om 400 forskellige ESG-emner udgivet af internationale NGO’er (dvs. hvad eksperter siger om brud på globale normer, internationale principper og standarder).
ESG Book behandler, hvad markedet og samfundet dagligt siger om hver virksomhed gennem deres AI-signaler, så ESG Book kan komme med de mest opdaterede scorer vedrørende en virksomheds ESG-resultater. Mens en virksomhed kan offentliggøre rosende omtale af sig selv i en bæredygtighedsrapport, er det vigtigt også at overveje, hvad eksterne kilder siger om den pågældende virksomhed, især i tilfælde af skandaler. Så det er vigtigt at holde ESG-scoren opdateret med aktuelle begivenheder, for at scoren kan være relevant.
Når vi snakker om ESG-spørgsmål, er nogle emner mere virkningsfulde for en virksomheds økonomiske resultater, baseret på deres sektor. For et energiselskab vil visse miljøspørgsmål f.eks. være meget væsentlige for deres økonomiske resultater, fordi en virksomhed indenfor energisektoren er mere udsat for risici fra miljøfaktorer end virksomheder i andre sektorer på grund af arten af virksomhedens og sektorens natur. I modsætning hertil er en finansiel servicevirksomhed mere tilbøjelig til at blive udsat for governance-risici. Med ESG-scorer tillægges der større vægt på de bæredygtighedsemner, der betyder noget for forskellige sektorer. Hvis en virksomhed har en høj ESG-score, kan du derfor forvente, at de klarer sig særligt godt på de bæredygtighedsspørgsmål, der betyder mest indenfor virksomhedens sektor.
Derfor er ESG-scoren fra ESG Book et signal for en virksomheds bæredygtighedsresultater på lang sigt.
Hvad en ESG-score IKKE er
En ESG-score er ikke en afspejling af en virksomheds moralske kompas eller af virksomhedens positive/negative indvirkning på verden. Nogle virksomheder, der normalt betragtes som “dårlige”, som for eksempel virksomheder i olie- og gasindustrien, har ikke en dårlig ESG-score. ESG-scoren er en afspejling af virksomhedens egne oplysninger om deres bæredygtighedsresultater, tilpasset gennem ESG Books metode til, hvad markedet siger om den pågældende virksomhed (via nyheder og NGO-analyser). Det er ikke en vurdering af deres indvirkning på verden eller af deres moralske kompas.
Virksomheder offentliggør ikke nødvendigvis data om hele deres forsyningskæde. Dette skyldes, at virksomheder ofte ikke ejer deres forsyningskæde. Virksomhederne er snarere entreprenører, og derfor har de ikke altid overblik over disse mindre private virksomheder. Selvfølgelig kører de fleste virksomheder due diligence (fornøden og rettidig omhu) på deres leverandører, men afhængigt af internationale regler kan leverandørerne være mere eller mindre omhyggelige. Derfor tager en virksomheds ESG-score ikke fuldt ud virksomhedens leverandører med i vurderingen.
Flag for virksomhedsinvolvering
ESG Book indeholder en funktion, hvormed brugerne kan screene virksomheder for at tilpasse dem til brugernes værdier. Virksomheder kontrolleres dagligt, og hvis deres omsætning og forretningsinvolvering overstiger en tærskel på 5 % i en af 13 etiske kategorier, placeres en ikon med symbolet for kategorien under deres ESG-score.
Der er 13 kategorier , som rejser forretningsinvolveringsflag, og de omfatter: Pornografi, Alkohol, Våben, Militær, Skydevåben, Fossile brændstoffer, Spil, Atomkraft, Svinekød, Stamceller, Kulkraft, Tobak, GMO og Narkotika
Hvorfor er en ESG-score nyttig?
ESG-scorer giver dig mere indsigt i, hvordan virksomhederne i din portefølje forbereder og opfører sig indenfor en række bæredygtighedsspørgsmål, herunder mangfoldighed, gennemsigtighed, vand- og affaldshåndtering, emissioner, sundhed, sikkerhed og mange flere, alt sammen indregnet i én score.
TBanque er en investeringsplatform med flere aktiver. Værdien af dine investeringer kan gå op eller ned. Din kapital er i fare.
