De-a lungul timpului, domeniul piețelor financiare și-a dezvoltat propria lui terminologie. Aceasta înseamnă că expresiile specifice acestei industrii sunt folosite adesea pentru a descrie anumite situații, astfel încât participanții la bursă să poată înțelege clar situația și să acționeze în consecință. La urma urmei, timpul înseamnă bani, mai ales dacă prețurile activelor fluctuează puternic. Înțelegerea sintagmelor „Bull market” și „Bear market” poate avea un impact pozitiv asupra investițiilor tale, deoarece ambele pot fi asociate cu mișcări de preț spectaculoase.
Cuprins
Ce este Bull Market?
Cum poți identifica piața de tip Bull Market (piața taurului)
Strategii de tranzacționare pe piața de tip Bull Market
Ce trebuie luat în considerare când tranzacționezi pe o piață de tip Bull Market
Ce este Bear Market?
Cum poți identifica piața de tip Bear Market (piața ursului)?
Strategii de tranzacționare pe piața de tip Bear Market
Ce trebuie luat în considerare când tranzacționezi pe o piață de tip Bear Market
Concluzii
Ce este Bull Market?
Bull market este definită ca o piață unde prețurile valorilor mobiliare cresc pe parcursul unei perioade.
Termenul “bull market” este folosit pentru a descrie situația în care prețurile valorilor mobiliare de pe piața financiară cresc pentru o perioadă mai lungă de timp. Pentru a putea încadra o piață această categorie, se consideră că trebuie să îndeplinească două condiții suplimentare:
- prețul trebuie să înregistreze o creștere de 20% față de minimul anterior
- prețul trebuie să înregistreze un maxim istoric
Pot exista creșteri și scăderi de preț, dar dacă traiectoria acestuia este din stanga jos spre dreapta sus, acesta este un foarte bun indiciu că asiști la o piață de tip Bull Market. Termenul poate fi folosit în cazul oricărui tip de activ, respectiv mărfuri, valute, criptomonede și obligațiuni, dar cel mai frecvent este utilizat în privința acțiunilor.
Situația implicită care caracterizează de regulă piețele bursiere este cea a unei piețe de tip Bull. Graficele de preț indică faptul că piețele de capitaluri proprii înregistrează câștiguri stabile și progresive, întrerupte de prăbușiri dramatice, dar de scurtă durată. Comunitatea care investește este conștientă de acest fapt, astfel că mulți investitori analizează piețele pentru a identifica semne ale formării unei piețe de tip bull, împărtășind de multe ori părerile lor cu privire la eventuala durată a acesteia.
Odată ce o piață de tip bull se încheie și prețul scade cu 20% sau mai mult față de maximul din anul precedent, începe o piață de tip bear.
Între 2009 și 2020, indicele Nasdaq 100 a marcat o perioadă de tip bull market în care valoarea sa a crescut cu 747%. În cele din urmă, pandemia de Covid-19 a pus punct acestei perioade, valoarea indicelui reducându-se cu 31,7% în decurs de o lună.
Cum poți identifica piața de tip Bull Market (piața taurului)
Piețele de tip bull redau adesea tendința generală a pieței. Mișcările de preț de pe piețe pot fi urmărite cu mai multă acuratețe utilizând un broker online, iar instrumentele de pe TBanque îți permit să analizezi și să cuantifici schimbările de preț pe orice piață.
Bull Market al Nasdaq 100 în perioada 2009 – 2020 – cu o corecție de 20%
Punctul de pornire utilizat pentru a măsura sezonul de ”bull run” (perioada de creștere masivă a unei piețe) este momentul în care perioada anterioară de tip bear market a ajuns la final. Sfârșitul sezonului de ”bull run” este ultimul vârf înregistrat înainte de confirmarea unei perioade de tip bear market. Graficul de mai sus arată că pe tot parcursul sezonului de ”bull run” al Nasdaq 100 au existat momente de scădere și de creștere, dar acestea nu au fost suficiente pentru a semnala sfârșitul perioadei de tip bull. Aceasta s-a încheiat după ce în martie 2020 prețul a scăzut cu peste 20%.
Strategii de tranzacționare pe piața de tip Bull Market
Debutul Bull Market
Piețele de tip bull se pot întinde pe durata mai multor ani, astfel încât este posibil ca investitorii să obțină profit chiar dacă nu sunt implicați din start. Cu toate acestea, este foarte util să poți identifica debutul unei perioade de tip bull.
Nasdaq 100 în perioada 2016 – 2021 – Debutul perioadei de tip Bull Market
Conform celei mai stricte definiții a pieței bull, sezonul de ”bull-run” al Nasdaq 100 din perioada 2020-2021 a fost confirmat când a atins și mai apoi a depășit nivelul de preț de 9.738 de dolari în iunie 2020. Prețul a crescut cu mai mult de 20% de la pragul minim înregistrat în martie, egalând nivelul de preț al vârfului anterior din februarie 2020.
Strategia ”Buy-and-hold”
Strategia ”Buy-and-hold” îi favorizează pe cei care doresc să-și construiască portofoliul în timp. Nimic nu este garantat, dar au existat investiții care în cele din urmă au devenit profitabile, în ciuda faptului că au înregistrat pierderi la început.
Un exemplu al acestei strategii ar fi cumpărarea și adăugarea în cadrul unei poziții în indicele Nasdaq 100 pe data de 1 ianuarie a fiecărui an, începând din 2016. Unele dintre aceste poziții ar fi raportat pierdere în anumite momente, dar cu timpul s-ar fi mutat în zona de profit.
Există diverse abordări pentru strategiile ”Buy-and-hold”, iar mulți dintre Copy Traderii de pe site-ul TBanque fac publice modalitățile pe care le folosesc pentru a-și spori profitul.
Strategii de impuls
Strategiile de impuls sunt explicate cel mai bine prin expresia „vino la petrecere mai târziu și pleacă devreme”. Investitorii de impuls așteaptă până când traiectoria prețului se consolidează într-o asemenea măsură încât orice schimbare de direcție va trebui să dureze mult timp pentru a putea alimenta prețul. Investitorii de impuls își propun să scadă din poziții înainte ca o inversare de traiectorie să o transforme în pierdere.
Strategii de trend
Strategiile de trend reprezintă o abordare agreată de fanii Analizei tehnice. Investitorii analizează graficele de preț și datele privind valorile anterioare pentru a găsi tipare care să confirme o tendință în mișcare. Odată ce au fost declanșați suficienți indicatori, aceștia se impun pe piață.
Acțiunile de creștere
Acțiunile de creștere sunt cele care se așteaptă să aibă câștiguri viitoare mai mari decât media pieței. Această strategie presupune identificarea unei piețe generale de tip bull market și creșterea rentabilității riscului prin investirea în anumite poziții care ar putea să evolueze mai bine decât restul pieței. De exemplu, companiile care cresc într-un ritm mai rapid decât media vor oferi probabil investitorilor câștiguri substanțiale pe termen lung, în situația în care sunt remarcate suficient de devreme.
Ce trebuie luat în considerare când tranzacționezi pe o piață de tip Bull Market
Gestionarea riscurilor
Platforme precum TBanque oferă o serie de instrumente de gestionare a riscurilor care sunt ușor de utilizat. Două dintre cele mai frecvent utilizate sunt Stop-Losses și Take Profits. Acestea sunt funcții încorporate în sistem pentru a vinde automat poziția pe care o deții dacă aceasta pierde prea mult sau dacă atinge ținta de profit stabilită de tine.
Aceste instrumente sunt extrem de utile pentru începători și merită să înțelegem cum funcționează – TBanque oferă posibilitatea creării unui cont demo, un instrument care îi ajută pe noii investitori să dobândească experiență în tranzacționarea directă.
Este posibil ca aceste instrumente să nu fie potrivite pentru unele strategii specifice pieței de tip bull. Persoanele care urmează o strategie buy-and-hold o fac pe termen lung și, prin urmare, nu folosesc funcția stop-losses în cazul în care o prăbușire de preț de scurtă durată îi scoate din poziția lor.
Alegerea acțiunilor în care să investești
Strategia acțiunilor de creștere evidențiază modul în care o perioadă de tip bull la nivel de piață va avantaja anumite sectoare și acțiuni mai mult decât altele. Diversificarea portofoliului tău cu ajutorul fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-urilor) este o modalitate de a evita riscul unei investiții într-o singură acțiune, reducând posibilitatea de a susține una dintre companiile cu performanțe slabe.
Instrumentele care trebuie utilizate și perioada de așteptare
Brokerii online oferă două tipuri de instrumente pentru tranzacționarea pe piețele de capital. O modalitate este reprezentată de Contractele pentru diferență (CFD-uri), care permit clienților să facă short-sell (să vândă în lipsă) și să folosească efectul de levier pentru a-și crește raportul risc-rentabilitate. Pe de altă parte, clienții pot cumpăra acțiuni direct, folosind de exemplu, fonduri de 5 milioane de dolari pentru a face o investiție de 5 milioane de dolari în acțiuni.
Aceasta poartă și denumirea de cumpărare a activului subiacent și este posibil să nu genereze comisioane asociate cu CFD-urile. De asemenea, este considerat a fi instrumentul cel mai rentabil pentru strategiile de investiții pe termen mediu și lung. Ca să te asiguri că achiziționezi ceea ce dorești trebuie doar să faci o verificare simplă a detaliilor din instrucțiunile tale de investiții.
Copy tradingul este o abordare populară în rândul investitorilor și presupune copierea altor investitori, astfel încât mișcările lor să fie reproduse în propriul portofoliu. TBanque a devenit lider de piață în legătură cu acest aspect, funcția CopyTrader ™ oferindu-ți posibilitatea să vezi ce fac investitorii adevărați și să copiezi în mod automat investițiile lor. Este complet automatizat și fără comisioane.
Funcția CopyTrader™ a platformei TBanque face ca aceasta să fie unică, deoarece:
- nu există comisioane sau comisioane suplimentare pentru copy trading
- nu există blocaje. Poți înceta să copiezi pe altcineva în orice moment.
- deții control 100% asupra fondurilor. Platforma reproduce doar deciziile de tranzacționare ale comerciantului copiat, comerciantului și nu au acces la contul tău.
- minime scăzute. Poți distribui investițiile tale unui grup de până la 100 traderi copiați.
Ce este Bear Market?
Termenul ”Bear market” este utilizat pentru a descrie o perioadă pe parcursul căreia bursele de valori înregistrează scăderi semnificative ale prețurilor. Corecțiile de preț mai mari decât 20% față de maximul din ultimele douăsprezece luni indică intrarea pe o piață de tip bear market.
Dacă o piață scade mai mult de 5% într-o singură zi, dar nu a atins valoarea de 20%, se poate folosi sintagma „bearish”, deoarece reflectă panica de pe piață și o vânzare pe scară largă.
În martie 2020, prăbușirea prețurilor acțiunilor a făcut ca indicele de capital S&P 500 să piardă mai mult de 30% din valoare. Cu toate acestea, revenirea bruscă a prețurilor a făcut-o cea mai scurtă piață Bear Market din istorie. În câteva luni, S&P 500 a înregistrat un nou record.
S&P 500 Bear Market 2020
Unele piețe bear pot avea o durată de ani de zile. Prăbușirea Wall Street în 1929 a fost evenimentul cheie pe o piață specifică de tip bear market care a avut o durată de aproape trei ani și a redus valoarea S&P 500 cu 83,4%.
Cum poți identifica piața de tip Bear Market (piața ursului)?
Piețele ursului semnalează adesea o pierdere a încrederii investitorilor. Printre factorii care declanșează această schimbare se numără rata dobânzii, evenimentele geopolitice sau, uneori, doar o piață bursieră de tip bull care se întinde pe o perioadă prea îndelungată.
Instrumentele de măsurare care pun la dispoziție diagrame de prețuri îți permit să calculezi procentul de modificare a prețului, pentru a putea identifica scăderile mai mari de 20%.
Strategii de tranzacționare pe piața de tip Bear Market
Poate fi dificil să identifici finalul unei piețe de tip bear. Chiar și așa, tentația de a investi în poziții lungi (adică de a cumpăra un activ cu speranța că îi va crește valoarea) și de a alege să investești în active situate partea de jos a pieței pot fi greu de stăpânit.
Situația se poate agrava dacă evenimentul are legătură cu o criză de lichiditate. Investitorii individuali și instituționali care investesc folosind resurse financiare din împrumuturi (denumite pârghii) pentru a-și crește valoarea investițiilor domină piețele. Pe măsură ce prețurile scad, devin vânzători forțați și încearcă să scape de o parte din activele lor și să le transforme în numerar. Acest lucru se face pentru a evita necesitatea ca investitorii să vândă toate investițiile lor, dar au tendința să determine un trend descendent. Vânzarea generează prețuri mai mici, ceea ce determină o continuare a acesteia.
Debutul Bear Market
Piețele de tip bear sunt în general asociate cu prăbușiri bruște ale prețurilor și cu recuperări la fel de rapide. Drept urmare, anumite strategii încearcă să identifice momentul în care sentimentul pieței și prețul își schimbă direcția. Debuturile indică posibilitatea ca prețul să înceapă tendința descrescătoare, de exemplu atunci când se deplasează deasupra unei zone de rezistență sau sub o zonă de suport. De exemplu, dacă prețul se intersectează cu o linie de trend descendentă și „izbucnește” în sensul creșterii, acest lucru ar putea sugera că se va produce o schimbare de direcție.
S&P 500 Bear Market 2020 – Trendline breakout
Brokerii online oferă clienților o gamă largă de indicatori care măsoară modificările de preț ale pieței, inclusiv RSI (Indicele de forță relativă) și mediile mobile. Emoțiile pot crește în timpul unei piețe de tip Bear Market și, uneori, cei mai simpli indicatori vor oferi un semnal de cumpărare. Saltul S&P 500 din martie 2020 a fost marcat de o schimbare de direcție către partea de sus, prin linia trend descendentă.
Strategii de impuls
Piețele de tip B=bear market sunt adesea împărțite în diferite etape. În primul rând, există profit pentru cei care au înregistrat o perioadă de bull market, dar acum consideră că prețurile au crescut excesiv. În al doilea rând, există o presiune continuă descendentă, care este posibil să fie declanșată de prognozele economice și știrile negative.
Odată ce impulsul descendent crește până la un nivel suficient, își fac apariția vânzările în lipsă (short-selling) mai speculative. Investitorii ar putea vinde un activ, sperând să îl răscumpere în viitor la un preț mai mic. Strategiile de impuls funcționează pe baza faptului că, odată ce începe vânzarea masivă pe piață, va dura o perioadă până să se oprească.
Strategii de trend
Indicatorii și datele referitoare la prețuri pe care analiștii le utilizează pentru a observa tendințele pieței funcționează la fel de eficient pe piețele de tip bear market precum pe cele în creștere. Pe piețele bear, investițiile noi în poziții scurte goale au loc atunci când un număr suficient de indicatori tehnici indică o scădere a prețurilor.
Schimb de poziții pe piața de tip Bear Market.
În general, majoritatea participanților de pe piață sunt activi pe termen lung, iar reducerea investițiilor în poziții lungi pentru a cumpăra înapoi la prețuri mai mici este o modalitate de a spori randamentul investițiilor. Acest lucru nu necesită vânzarea activă în lipsă.
Ce trebuie luat în considerare când tranzacționezi pe o piață de tip Bear Market
Spre deosebire de piețele de tip bull, care sunt în general asociate cu câștiguri constante, piețele de tip bear durează de obicei, o perioadă mai scurtă de timp. Cu toate acestea, mișcările de preț pot fi totuși considerabile, ducând la apariția unor știri care agravează situația.
Obținerea de profit din short-selling (vânzarea în lipsă) poate fi mai riscantă decât o investiție pe termen lung. O poziție lungă poate produce o pierdere de 100%, dar poate tranzacționa la zero, de exemplu, dacă o firmă intră în faliment și acțiunile ei nu mai au nici o valoare.
Dacă vinzi în lipsă active care consideri că sunt supraevaluate, potențialele pierderi pot fi nelimitate, deoarece prețul se poate ridica la o valoare infinită. Situațiile de piață cunoscute sub denumirea de short-squeezes, în care cei care fac short-sell sunt prinși în partea greșită a unei tranzacții, îi pot lăsa incapabili să își închidă pozițiile, generând pierderi semnificative.
Alegerea unui broker care oferă protecție în caz de sold negativ poate oferi protecție împotriva acestui lucru, deoarece condițiile de reglementare stipulează că investitorii individuali care operează un cont de tip NBP nu pot pierde o valoare mai mare decât cea a fondurilor depuse inițial.
Managementul riscurilor
Principiile referitoare la instrumentele de gestionare a riscurilor utilizate pe piețele de tip bull pot fi aplicate, de asemenea, pentru a stopa pierderile și a obține profit de pe urma piețelor de tip bear. Pentru a evita ca platformele de investiții să te dea afară din tranzacții, este important să verifici din nou dacă instrucțiunile de investiții reflectă intenția ta.
Alegerea acțiunilor în care să investești
În același mod în care acțiunile de creștere tind să depășească performanțele pe piețele de tip bull, pierderile asociate acestora pot fi, de asemenea, peste media pieței atunci când se vinde masiv pe scară largă.
Instrumentele care trebuie utilizate și perioada de așteptare
Vânzarea în lipsă se poate realiza numai pentru anumite instrumente. De exemplu, CFD-urile suportă taxe de finanțare suplimentare, deoarece brokerul oferă servicii suplimentare pentru a ține speculațiile în dezavantaj.
Concluzii
Definițiile tehnice ale bull market și bear market pot contribui la îmbunătățirea cunoștințelor deținute referitoare la acest subiect, dar aceste sintagme, în sensul lor mai larg, sunt adesea folosite pentru a reda starea de pe piață.
- sintagmele `bull market` și `bear market` sunt folosite pe scară largă, deoarece descriu în mod eficient condițiile pieței.
- piețele bull apar atunci când există o creștere a prețului cu peste 20% față de minimul anterior și durează de regulă ani de zile. Piețele bull oferă investitorilor oportunități de buy-and-hold.
- piețele de tip bear apar atunci când există o scădere a prețului cu peste 20% față de un maxim anterior, iar durata lor este de regulă de ordinul lunilor, nu al anilor. Datorită perioadei de timp mai scurte, mișcările de preț pot fi mai volatile, necesitând o atenție mai mare pentru gestionarea riscurilor.
Atât piețele de tip bull, cât și cele de tip bear oferă oportunitatea de a face „investiția vieții”, dar trebuie luate în considerare riscuri suplimentare. A fi precaut și a nu risca mai mulți bani decât îți permiți să pierzi poate crește rentabilitatea. Uneori, cheia constă în a investi sume suficient de mici pentru a-ți permite să ignori creșterile și scăderile de preț și, în cele din urmă, să îți atingi obiectivele de investiții pe termen lung.
Citește mai multe subiecte legate de tranzacționare și investiții aici pe TBanque.
Această informație are scop educativ exclusiv și nu ar trebui considerată drept sfat pentru investiții, recomandări personale sau o ofertă, solicitare de cumpărare sau vânzare, asupra oricăror instrumente financiare.
Acest material a fost format fără a se lua în considerare orice fel de obiective particulare de investiții sau situații financiare și nu a fost creat în conformitate cu cerințele legale și de reglementare a promovării cercetării independente. Orice referiri la performanța anterioară a unui instrument financiar, index sau pachet de investiții, nu sunt și nu ar trebui luate în considerare ca un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.
TBanque nu exprimă nicio reprezentare și nu își asumă nicio răspundere pentru acuratețea sau completitudinea conținutului acestui ghid. Asigurați-vă că înțelegeți riscurile implicate în tranzacționare înainte de a angaja orice capital. Nu riscați niciodată mai mult decât sunteți pregătit să pierdeți.
