Investir com princípios, mas adaptando a sua abordagem às condições do mercado
“Não podemos direcionar o vento, mas podemos ajustar as velas”.
Investir é difícil. Obter lucros consistentes é como a procura do Santo Graal. Por vezes, parece que as coisas estão a correr bem, mas depois os mercados vacilam e contorcem-se num campo minado intransponível. Na sua viagem pelo mundo da negociação, é importante cingir-se aos seus princípios, ao mesmo tempo que se mantém aberto a rotas diferentes. Esta é a abordagem de estratégia-múltipla.
Princípios vs Estratégia
A abordagem da estratégia-múltipla ao investimento reconhece que as estratégias individuais podem produzir resultados incríveis. Contudo, o mercado encontra-se, em cada momento, numa posição única com fatores macro e microeconómicos sem precedentes que regem a flutuação dos preços, aos quais os investidores têm de se adaptar em conformidade. Mesmo que se sintam à vontade com uma abordagem variável, os investidores devem adotar um conjunto de princípios que influenciem a forma como investem. Este quadro global de princípios pode funcionar em conjunto com uma estratégia em constante mudança.
Então, quais são as diferenças entre os princípios e as estratégias?
Os princípios devem constituir a orientação central à qual as suas decisões de investimento obedecem. Podem ser proclamações relativamente ambíguas e de alto nível sobre a atitude que se pretende assumir ao construir uma carteira. Podem igualmente ser regras mais específicas que queira cumprir ao implementar várias estratégias e alocações de ativos.
As estratégias, por outro lado, são as técnicas específicas que utiliza para investir nos mercados. Pode seguir estratégias bem investigadas e documentadas inteiramente baseadas em regras, ou conformar-se, de modo mais vago, a uma abordagem estratégica.
Princípios
Os princípios surgem de muitas formas. Podem surgir da investigação e estudo do investimento até às crenças morais e religiosas. Por exemplo, eis alguns princípios que podem ser aplicados na avaliação das decisões de investimento:
- A paciência é a característica mais importante de um investimento bem sucedido a longo prazo
- Nunca invista mais do que está preparado para perder
- Evite investir em ativos que contradigam significativamente as suas convicções morais (por exemplo, empresas que violem os direitos humanos, causem danos ambientais significativos, prejudiquem as pessoas, etc.)
- Sempre que possível, mantenha uma participação mais passiva (em vez de ativa) nos mercados
- Cinja-se ao que conhece (por exemplo: ações de tecnologia)
Como pode ver, não há regras fixas e rápidas para o estabelecimento de princípios. Alguns são ligeiramente vagos e de interpretação livre, ao passo que outros constituem limites mais estritos que pode colocar nas suas atividades. Antes de tomar uma decisão de investimento, deve reconsiderar os seus princípios de investimento.
Estratégias
Apesar de considerar uma variedade de princípios, o seu derradeiro objetivo é ganhar o máximo de dinheiro possível com a apetência pelo risco que se sinta confortável em assumir. Por conseguinte, é importante estar aberto a uma variedade de estratégias que possam adaptar-se aos mercados em mudança, à geopolítica e à sua condição pessoal.
Por exemplo, o custo de oportunidade do investimento de valor quando os mercados estão em expansão poderá não ser a melhor abordagem quando considerar os retornos que definiu ajustados ao risco. Do lado oposto, é pouco provável que agarrar-se obstinadamente a uma carteira concentrada em ações de crescimento a longo prazo o recompense com os resultados desejados durante uma recessão.
A lista de potenciais estratégias é infinita, uma vez que todas elas podem ser personalizadas e variam desde as estratégias mais gerais às estratégias muito específicas. Eis alguns exemplos:
- Investimento em Valor
- Investimento no Crescimento
- ‘Swing Trading’
- Negociação de Arbitragem
- Estratégia 130-30
- SAR Parabólica
Quanto mais consciente estiver das estratégias disponíveis, mais bem equipado estará para enfrentar os mercados.
Encontrar Um Equilíbrio
A utilização de uma abordagem de estratégia-múltipla implica equilíbrio em tudo o que fizer.. Um equilíbrio entre a gestão passiva e a ativa. Um equilíbrio entre a tolerância ao risco e a aversão ao risco. Um equilíbrio entre a manutenção e a troca de estratégias.
Basicamente, a abordagem que escolher tem de funcionar para si. No entanto, a adesão aos princípios de investimento, mantendo a mente aberta a diferentes estratégias, vai garantir que tem ao seu dispor muitas ferramentas com as quais pode ganhar dinheiro, ao mesmo tempo que opera dentro de um quadro pré-determinado.
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