Tenha em atenção que as alterações de taxas se aplicam sempre às posições abertas. As taxas podem ser alteradas em qualquer momento, sem aviso prévio, de acordo com as condições de mercado. Incentivamo-lo a visitar periodicamente a página de comissões do TBanque para se manter informado sobre as comissões vigentes.
No TBanque, estamos sempre a tentar melhorar a sua experiência de negociação, oferecendo-lhe uma plataforma de negociação que funciona com transparência e uma interface fácil de utilizar. Uma das formas de conseguirmos fazê-lo é unificando as taxas de rollover diárias e de fim de semana dos diversos ativos, utilizando uma fórmula única para cada classe de ativos. Desta forma, poderá facilmente determinar que taxas está a pagar e compreender claramente a sua situação financeira na plataforma.
Enquanto o investidor detém a propriedade dos ativos subjacentes (em posições longas, não alavancadas) relativamente a ações, ETF e criptomoedas que são comprados e vendidos no TBanque, todos os outros ativos e as posições curtas ou alavancadas são transacionados como CFD e estão sujeitos a taxas de rollover.
Tenha em atenção que as novas taxas entram em vigor no dia 8 de julho de 2018.
O que está o TBanque a fazer?
Estamos a unificar as taxas para várias classes de ativos, utilizando uma fórmula única para cada grupo específico. Desta forma, em vez de precisarem de descobrir como se calculam as taxas de rollover para cada ativo, os investidores podem agora utilizar fórmulas únicas para grupos mais extensos de instrumentos.
Dica: sempre que abrir uma posição em CFD, as taxas de rollover diárias e de fim de semana surgirão na parte inferior da janela de pop-up “Abrir posição”.
Como são calculadas as taxas?
Existe uma fórmula diferente para cada classe de ativos. As taxas são calculadas de acordo com as condições de mercado, podendo ser alteradas diariamente, e aplicam-se até à data do próximo cálculo. Eis uma descrição detalhada das fórmulas:
Índices
Para posições de COMPRA (longas): (Unidades * Preço) * (3% + LIBOR)/365
Para posições de VENDA (curtas): (Unidades * Preço) * (3% – LIBOR)/365
Basicamente, para posições longas, tomamos o número de unidades compradas, multiplicamo-lo pelo preço de cada unidade e depois multiplicamos o resultado pelo markup do TBanque adicionado à LIBOR (uma taxa de juro que os bancos utilizam em empréstimos) à data do cálculo. O resultado é dividido por 365, para obter a taxa diária. Para posições curtas, a LIBOR é deduzida ao markup do TBanque.
Exemplo: a Ana compra 1 unidade de SPX500 (ao preço de 2500 USD) e a LIBOR está a 1,9597%.
A equação será: (1 * 2500 USD) * (3% + 1,9597%) / 365 = 0,3397 USD.
Assim sendo, a taxa de rollover para esta posição será de 0,3397 USD por dia.
Metais à vista e moeda
Para posições de COMPRA (longas): (Unidades * Preço) * (MU / 365) + (Unidades * Taxa Tom-Next)
Para posições de VENDA (curtas): (Unidades * Preço) * (MU / 365) – (Unidades * Taxa Tom-Next)
Para posições longas, o número de unidades é multiplicado pelo preço unitário e depois multiplicado pelo valor diário da taxa anual de markup (MU) do TBanque, que é 1,5% para metais à vista e 1% para moeda. O número de unidades é então multiplicado pela taxa Tom-Next, uma taxa padrão de curto prazo para negociação em metais à vista e moeda estrangeira. Para posições curtas, o resultado da “multiplicação do número de unidades pela taxa Tom-Next” é subtraído à taxa.
Exemplo: o Rui compra 1 unidade de ouro (ao preço de 1300 USD) e a Tom-Next está atualmente a 0,07 USD.
A equação será: (1 * 1300 USD) * (1,5%) / 365 + (1 * 0,07 USD) = 0,1234 USD
Resultando numa taxa de rollover de 0,1234 USD para a referida posição.
Energia à vista
O TBanque disponibiliza preços “Spot” de CFD de petróleo (OIL) e gás natural (NATGAS) para lhe permitir abrir posições que não estão sujeitas a um contrato com data de vencimento.
O preço “Spot” de CFD resulta dos dois contratos eminentes de Futuros sobre a matéria-prima subjacente. O contrato de Futuros com a data de vencimento mais próxima é chamado de Atual. O contrato de Futuros com a segunda data de vencimento mais próxima é chamado de Seguinte. Assim que o contrato anterior vence, o preço que oferecemos é igual ao do contrato do mês Atual. Quando o contrato do mês Atual vence, o contrato do mês Seguinte torna-se o contrato do mês Atual.
Entre estes dois pontos de vencimento, o preço varia gradualmente ao longo de uma curva do preço Atual para o preço Seguinte, independentemente das forças do mercado. No sentido de compensar o lucro ou a perda obtida com este movimento, aplica-se a comissão de “rollover” do TBanque ao petróleo (OIL). O gás natural (NATGAS) contém um ajuste que credita ou debita o movimento de um dia ao longo da curva.
Para posições de COMPRA (longas): -{[(Markup% * Preço) / 365] + [1 / NumDias * (Seguinte – Atual)]} * Unidades
Para posições de VENDA (curtas): -{[(Markup% * Preço) / 365] – [1 / NumDias * (Seguinte – Atual)]} * Unidades
Uma percentagem anual de markup é aplicada ao preço atual do instrumento (por exemplo, o petróleo) e o resultado é dividido por 365, para se obter uma taxa diária. Para posições longas, adicionamos a isto o resultado de uma equação em que 1 é dividido pelo número de dias que decorrem entre as datas de vencimento do contrato corrente (“atual”) e do contrato seguinte para o instrumento relevante de energia à vista, multiplicado pela diferença entre o preço dos dois contratos. Para obter a taxa de rollover, o número resultante é então multiplicado pelo número de unidades da posição. Os números negativos referem-se a taxas; os números positivos a créditos.
A Catarina compra uma unidade de petróleo. O preço atual é 65 USD e o markup atual é 2,5%. O contrato atual vence dentro de 22 dias e, neste contrato, o preço do petróleo é de 64 USD. O contrato seguinte vence dentro de 52 dias e, neste contrato, o preço do petróleo é de 67 USD.
A equação será: -{[(0,025 * 65) / 365] + [1 / 30 * (67 – 64)]} * 1
O que significa que a taxa de rollover para esta posição será de -0,1044 USD.
Observação: a explicação acima corresponde a uma curva de futuros com declive ascendente. No caso de uma curva com declive descendente, as comissões para compra e venda são revertidas.
Como é que isto me afeta?
As taxas aplicam-se a todas as posições de moeda, índices e matérias-primas que são mantidas de um dia para o outro ou durante o fim de semana. A taxa rollover de cada posição é claramente apresentada sempre que se abre uma posição nova.
Compreendemos que nem todos os nossos negociadores calculam manualmente as taxas de rollover para as suas posições. Contudo, uma vez que um dos nossos valores fundamentais é a transparência, queremos que saiba como calculamos as nossas taxas. Esperamos que tenha ficado a compreender melhor as nossas taxas e se tenha apercebido de que não se tratam de números arbitrários que são adicionados às suas posições, mas que, pelo contrário, são taxas calculadas a partir das taxas padrão do setor.
O seu capital está em risco. Isto não é um conselho de investimento. Negociação em CFD.
