En finance, on entend souvent parler d’actif sous-jacent, appelé parfois tout simplement sous-jacent, sans savoir réellement à quoi l’on réfère. Il faut pour cela faire le lien avec les produits dérivés.

Sur les marchés financiers, il existe une grande variété de produits dérivés. Rien que pour les produits dérivés négociés de gré à gré, le marché est estimé à 16 000 milliards de dollars (données fin 2020 de la Banque des Règlements Internationaux). Le prix de ces produits dérivés dépend du prix ou des variations d’un autre élément. On appelle cet autre élément l’actif sous-jacent.

La définition d’actif sous-jacent est donc très large. Il existe en effet une grande variété d’actifs sous-jacents : actions, devises, matières premières, indices, etc. Le terme se réfère simplement à l’élément (ou les éléments dans certains cas) influençant le prix du produit dérivé.

Dans ce guide, nous répondons aux questions suivantes sur les actifs sous-jacents :

  • Qu’est-ce qu’un produit dérivé et un actif sous-jacent ?
  • Quels sont les types d’actifs sous-jacents ?
  • Quels sont les produits dérivés les plus connus ?
  • Quels sont les sous-jacents disponibles sur TBanque ?

Nous vous donnons également quelques exemples pratiques du mécanisme régissant la relation entre produits dérivés et actifs sous-jacents. Pour connaître tous les détails concernant les actifs sous-jacents, vous êtes au bon endroit !

Table des Matières

Contrats dérivés et actifs sous-jacents

Types d’actifs sous-jacents

Exemples d’actifs sous-jacents

Actifs sous-jacents sur TBanque

Résumé

Contrats dérivés et actifs sous-jacents

En finance, les actifs sous-jacents sont liés à des produits dérivés.

Qu’est-ce qu’un dérivé ou un produit dérivé ? C’est un produit financier dont le prix est déterminé (dérive) en fonction d’autres éléments, en l’occurrence les actifs sous-jacents. Les produits financiers dérivés se présentent en principe sous la forme d’un contrat entre deux parties. C’est pourquoi on parle parfois de contrat dérivé. Certains produits dérivés se négocient en bourse, comme les options, d’autres s’échangent de gré à gré.

Les produits dérivés sont largement répandus sur les marchés financiers. Comme indiqué dans l’introduction, le marché des produits dérivés de gré à gré est évalué à près de 16 000 milliards de dollars. Cependant, si l’on prend en compte la valeur notionnelle du marché (soit la valeur des actifs sous-jacents contrôlés par les produits financiers dérivés), ces estimations grimpent drastiquement pour atteindre près d’un quadrillion de dollars. Un quadrillion signifie 1024, soit 24 zéros après le un. Les montants en jeu sont astronomiques.

Ce succès s’explique pour les raisons suivantes :

  • Les dérivés permettent de miser sur la hausse ou la baisse du sous-jacent.
  • Les traders peuvent s’exposer aux variations de prix d’un actif financier (par exemple l’or) sans devoir le détenir physiquement.
  • Les produits dérivés financiers présentent une grande souplesse. Ils permettent par exemple d’utiliser l’effet de levier.

Il existe une variété importante de produits dérivés plus ou moins sophistiqués. Parmi les plus connus, on peut citer les options put and call, les CFD, les warrants, etc.

Lorsqu’on trade des produits dérivés, connaître la valeur des actifs sous-jacents s’avère donc indispensable. L’évolution du cours de l’actif sous-jacent influence en effet directement ou indirectement le prix du produit dérivé. En fonction des variations de prix du sous-jacent, le trader pourra déterminer l’action appropriée (ouvrir, fermer ou garder sa position).

Types d’actifs sous-jacents

Comme indiqué précédemment, les produits financiers dérivés peuvent dépendre d’une variété de sous-jacents. Parmi ceux-ci, on peut citer :

Tipos de activos subyacentes

En règle générale, il existe peu de limites concernant les produits dérivés et la créativité est de mise. Si les traders amateurs ont souvent accès à des produits dérivés standardisés, la donne varie fortement pour ce qui est des investisseurs institutionnels. Ceux-ci peuvent se montrer extrêmement créatifs lorsqu’il s’agit d’imaginer des produits dérivés de toutes sortes. C’est pour cette raison que certains pointent parfois le danger des produits dérivés. En effet, dans le cadre de produits dérivés sophistiqués, les parties peuvent avoir du mal à comprendre quel est réellement l’actif sous-jacent.

Néanmoins, dans le cadre de produits dérivés classiques tels des CFD ou des options, le lien direct entre le produit dérivé et le sous-jacent simplifie grandement la donne.

Exemples d’actifs sous-jacents

Pour mieux comprendre le mécanisme des produits dérivés et des actifs sous-jacents sur les marchés financiers, prenons deux exemples pratiques : un CFD à la vente sur action et un CFD à l’achat sur matière première. Ces exemples vous permettront de mieux conceptualiser l’impact financier potentiel des produits dérivés.

Ejemplos de activos subyacentes

Exemple de CFD avec action comme actif sous-jacent

Imaginons que vous souhaitiez ouvrir une position à la vente sur LVMH car vous pensez que son cours va baisser.

  • valeur sous-jacente de LVMH au moment d’ouvrir la position : 675 dollars
  • montant investi dans le CFD : 100 dollars sans effet de levier

Le cours de l’action LMVH baisse de 5% pour atteindre 641,25. Votre produit financier dérivé qui suit le cours de l’actif sous-jacent gagne lui 5% étant donné que vous avez misé sur la baisse de cours. Si vous clôturez votre position, vous gagnez donc un bénéfice de 5 dollars.

Exemple de CFD à l’achat avec matière première comme actif sous-jacent

Imaginons que vous souhaitiez ouvrir une position à l’achat sur l’or car vous pensez que le cours de l’or va monter.

  • valeur sous-jacente de l’or au moment d’ouvrir la position : 1600 dollars
  • Montant investi dans le CFD : 200 dollars, effet de levier X5. Grâce à l’effet de levier, c’est comme si votre position était en réalité de 1000.

Le prix de l’or monte de 10% pour atteindre 1760 dollars. La valeur virtuelle de votre produit financier grimpe à 1100 dollars. Si vous choisissez de clôturer votre position, vous réalisez un profit de 100 dollars. Par rapport au montant de 200 dollars initialement investi, votre rendement est de 50%.

Bien évidemment, ces exemples sont simplifiés à l’extrême. Ils ne prennent pas en compte les frais éventuels, par exemple si vous gardez vos positions ouvertes durant plusieurs jours. Si vous souhaitez plus d’informations, nous vous recommandons de consulter notre page détaillée sur le sujet.

Actifs sous-jacents sur TBanque

Conformément à sa vision d’ouverture des marchés financiers, TBanque permet à ses utilisateurs de spéculer sur la majorité des marchés. Les catégories d’actifs sous-jacents sur TBanque sont les suivantes :

Activos subyacentes en TBanque

Dans certains cas, les traders ou investisseurs sont propriétaires de l’actif financier. C’est le cas pour les positions à l’achat sans effet de levier sur les actions et les crypto-monnaies.

Dans tous les autres cas, les utilisateurs d’TBanque achètent des CFD qui sont des produits dérivés. Grâce aux CFD, les traders peuvent utiliser l’effet de levier et miser à la fois sur la hausse ou la baisse des actifs financiers. Les CFD permettent également de spéculer sur les marchés avec un capital réduit. Si vous achetez un CFD sur action par exemple, vous pouvez investir le montant que vous désirez sans être obligé d’acheter une action entière. Imaginons que le prix de l’action Tesla soit de 700 dollars, vous pouvez investir juste 50 dollars grâce aux produits financiers dérivés.

La plateforme TBanque propose donc une large gamme d’actifs financiers, que ce soit en investissant directement ou par le biais de produits dérivés.

Résumé

Vous comprenez dorénavant mieux les éléments importants concernant les produits financiers dérivés et les actifs sous-jacents. Voici un résumé des points essentiels que nous avons abordés dans ce guide :

  • Un produit dérivé est toujours lié à un actif sous-jacent.
  • Il existe une grande variété d’actifs sous-jacents potentiels comme les actions, les devises, les cryptomonnaies, les matières premières, les ETF ou encore les indices.
  • Entre autres avantages, les produits financiers dérivés permettent de miser sur la hausse ou la baisse d’un actif sous-jacent, d’utiliser l’effet de levier et d’investir un montant de capital, quel qu’il soit.
  • Le marché des produits dérivés est un marché de taille considérable. Les CFD, les options et les warrants sont des produits dérivés classiques.
  • Sur TBanque, vous achetez toujours des produits financiers dérivés (en l’occurrence des CFD) hormis si vous ouvrez une position à l’achat sans effet de levier sur une action ou une cryptomonnaie. Dans ce cas, vous êtes propriétaire de l’actif.

Vous voilà prêt pour trader des produits dérivés et choisir les sous-jacents qui vous conviennent le mieux !

Cette information est destinée à des fins éducatives uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée en tant que conseil d’investissement, offre ou invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.
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TBanque ne garantit aucunement l’exhaustivité ou l’exactitude du contenu de ce guide et ne peut être considéré comme responsable en la matière. Il est de votre responsabilité de comprendre les risques liés au trading et à la spéculation avant d’engager votre capital. Ne risquez jamais plus que ce que vous êtes disposé à perdre.