Le marché monétaire et le marché des capitaux sont des notions presque similaires mais la fonction de chaque marché est différent. Comprendre la différence entre les deux marchés peut guider et aider les investisseurs à prendre les bonnes décisions d’investissement.
Índice:
Qu’est-ce que le marché monétaire ?
Qui utilise le marché monétaire ?
Quels sont les avantages de l’utilisation du marché monétaire ?
Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils accéder au marché monétaire ?
Pourquoi est-il important de comprendre le marché monétaire
Qu’est-ce que le marché des capitaux ?
Qui utilise le marché des capitaux ?
Quels sont les avantages de l’utilisation du marché des capitaux?
Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils accéder au marché des capitaux ?
Ce que vous devez savoir sur le marché des capitaux
Marché monétaire et marché des capitaux – Résumé
Qu’est-ce que le marché monétaire ?
La définition du marché monétaire est simple, c’est un marché financier qui permet aux États, aux institutions financières et aux entreprises d’échanger des titres en contrepartie de liquidités à court terme. Parmi les instruments financiers échangés sur ce marché, on retrouve :
- Les bons de trésor
- Les billets de trésorerie
- Les certificats de dépôts
Qu’est-ce que la dette à court terme ?
Une dette à court terme désigne une somme d’argent empruntée par un agent économique (État, entreprise, particulier) pour une durée inférieure à un an.
Qui utilise le marché monétaire ?
Les intervenants du marché monétaire sont essentiellement les gouvernements, les institutions financières et les grandes sociétés qui y échangent les titres du marché monétaire. Le recours au marché monétaire permet aux entreprises de financer les besoins de trésorerie à court terme. Pour l’État, la dette à court terme prend généralement la forme d’emprunts d’État tels que les Bons du Trésor à taux fixe.
Les gouvernements
Les gouvernements ont pour mission principale de réglementer et de mettre à la disposition des agents des instruments financiers en quantité suffisante. Le but est d’assurer la croissance de l’économie et la stabilité des prix tout en veillant à la parité externe de la monnaie.
Néanmoins, le marché monétaire constitue également un moyen pour couvrir les problèmes de liquidités et pour s’endetter.
Les banques commerciales
Les interventions des banques commerciales se font sous forme d’ « Opérations d’open market ». Lorsqu’une banque a besoin de liquidités pour honorer les paiements effectués par ses clients, elle les emprunte à une autre banque. De l’autre côté, quand une banque a des liquidités disponibles, elle les propose aux autres banques.
Les banques centrales
L’intervention des banques centrales sur le marché monétaire a pour but de réguler les liquidités et de gérer les relations entre banques commerciales. Les banques centrales peuvent aussi intervenir pour modifier les taux de rémunération des dépôts que les banques commerciales gardent dans leurs coffres.
Les entreprises
Les entreprises peuvent avoir recours au marché des créances négociables pour financer leurs besoins de trésorerie, pour payer leurs dettes et pour financer leurs investissements. Il s’agit d’une source de financement où les établissements de crédit empruntent à travers différents titres de court terme : certificats de dépôt ou billets de trésorerie par exemple.
Le marché de la pension livrée (repo)
Le marché de la pension livrée est caractérisé par l’échange des titres contre des liquidités pour une certaine période du temps. La pension livrée est régulièrement demandée en garantie des prêts et emprunts de trésorerie par les intervenants sur le marché interbancaire.
Quels sont les avantages de l’utilisation du marché monétaire ?
Plusieurs avantages sont à considérer avant d’utiliser le marché monétaire, notamment sur TBanque. En effet, le marché monétaire est un endroit sûr où placer son argent en raison de la nature très liquide des titres et des échéances courtes. Mais c’est aussi un endroit pour diversifier ses portefeuilles et maximiser le rendement de l’argent mis à disposition.
Pourquoi les prêteurs participent-ils au marché monétaire ?
Lorsqu’un acteur dispose d’une somme d’argent et qu’il n’est pas obligé d’utiliser immédiatement, il serait plus intéressant de l’émettre dans un marché monétaire. Certes, le rendement ne serait pas important mais les comptes du marché monétaire sont souvent considérés comme présentant moins de risques que leurs homologues en actions et obligations.
Pourquoi les emprunteurs participent-ils au marché monétaire ?
Pour les emprunteurs, le marché monétaire constitue une source de financement grâce aux instruments financiers très sûrs et liquides dont dispose le marché avec des taux concurrentiels.
Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils accéder au marché monétaire ?
Historiquement, les investisseurs particuliers ont négligé le marché monétaire parce que les taux n’étaient que légèrement supérieurs à ceux des comptes d’épargne classiques. En termes de liquidités totales, les avantages de l’ouverture de comptes du marché monétaire ne se matérialisent que si les investisseurs disposent d’un solde de liquidités important.
Les investisseurs individuels sont les particuliers qui peuvent avoir accès au marché monétaire grâce aux :
- Fonds communs de placement
- Obligations
- Certificats de dépôt
- Comptes du marché monétaire
Fonds communs de placement
Il s’agit d’un fonds qui permet la mise en commun de l’argent des particuliers et des investisseurs pour gérer et échanger les titres sur un marché financier. L’investisseur ou le porteur de titres détient une quote-part du fonds en fonction de la somme d’argent investie.
Obligations
Les obligations sont des titres de créance négociables, utilisés par les entreprises ou les États pour emprunter de l’argent sur les marchés financiers.
Certificats de dépôt
Il s’agit de placer une somme d’argent sur une période à court terme, et même très court terme. En effet, il peut être souscrit pour une période comprise entre 1 jour et 1 an maximum.
Comptes du marché monétaire
Les comptes du marché monétaire sont des comptes d’épargne rémunérés. Ces comptes sont généralement assortis de chèques ou d’une carte de débit et autorisent un nombre limité de transactions par mois.
Pourquoi est-il important de comprendre le marché monétaire ?
Le marché monétaire est essentiel au bon fonctionnement d’une économie financière moderne. Il permet aux épargnants de prêter de l’argent à ceux qui ont besoin de prêts à court terme et d’affecter le capital à son utilisation la plus productive.
Ces prêts sont nécessaires pour faire face aux obligations à court terme ou aux exigences réglementaires. En même temps, ils permettent à ceux qui disposent d’un excédent de liquidités de gagner des intérêts.
Qu’est-ce que le marché des capitaux ?
La définition du marché des capitaux est un marché qui permet de mettre en relation les agents économiques détenant un excédent de capitaux et ceux qui ont des besoins de financement. Le marché des capitaux à court terme se structure autour du marché interbancaire et du marché des devises et à plus long terme autour du marché obligataire et des actions.
Qu’est-ce qu’une dette à long terme ?
Il s’agit d’une somme d’argent empruntée par une personne physique ou morale à un créancier sur une durée de plus d’un an. Pour les entreprises ou les États, les dettes à long terme sont souvent des titres de créances émis sur les marchés financiers ou des prêts bancaires.
Exemples du marché des capitaux
Les marchés des capitaux existent partout dans le monde et dans certaines bourses, des centres financiers ont été créés pour contrôler l’activité. Il s’agit notamment des bourses de grandes valeurs comme le New York Stock Exchange (NYSE), le London Stock Exchange (LSE) et le Nasdaq. Il existe aussi des transactions directes entre les parties.
Qui utilise les marchés des capitaux ?
Une grande variété d’acteurs et d’intervenants sont attirés par les marchés des capitaux. Il est devenu facile d’accéder aux marchés des capitaux grâce aux plateformes en ligne telle que TBanque.
Les gouvernements
L’État peut utiliser le marché des capitaux par plusieurs biais. Les gouvernements sont des contrôleurs, les autorités de marché sont des institutions publiques indépendantes qui sont chargées de veiller au fonctionnement des marchés et à la protection des investisseurs.
Les banques
Les banques jouent un rôle essentiel dans le financement de l’économie, également elles établissent le lien nécessaire entre les différents agents économiques. La banque est la deuxième catégorie d’agents économiques après le gouvernement, elle a le pouvoir de transformer les ressources à très court terme.
Les entreprises
Généralement, les entreprises utilisent le marché des capitaux afin de chercher des financements pour des investissements à long terme, l’un de ses premiers objectifs est de décider si elle doit le faire par l’émission d’actions ou d’obligations.
Investisseurs institutionnels
Aujourd’hui, les investisseurs institutionnels sont les principaux investisseurs sur les marchés de capitaux. En effet, les gérants de fonds, les compagnies d’assurance, les caisses de retraite et leur équivalent américain les fonds de pension tradent à la fois pour leur propre compte et pour leurs clients. Ils s’échangent des volumes importants et peuvent influencer les taux de change.
Investisseurs individuels
Les investisseurs individuels peuvent réaliser des transactions en leur propre nom et avoir généralement un petit capital soit pour avoir un profit à long terme en acquérant des actions sur le marché du capital, soit pour réaliser des profits sur les différences des cours boursiers.
Les grandes entreprises ne sont pas les seules à pouvoir investir sur les marchés financiers.
Le compte Entreprise d’TBanque permet aux propriétaires de petites entreprises d’investir sur les marchés des capitaux.
Quels sont les avantages de l’utilisation du marché des capitaux ?
Le marché des capitaux est l’une des meilleures sources de financement pour les entreprises et offre un large éventail d’options d’investissement aux investisseurs. Le marché des capitaux est considéré comme le baromètre qui montre l’état de santé d’une économie et joue un rôle essentiel dans le développement économique.
Pourquoi les prêteurs participent-ils aux marchés des capitaux ?
Les prêteurs participent au marché des capitaux parce qu’il permet de faciliter le trading des titres à l’aide des intermédiaires et non directement, de minimiser les coûts de trading, d’encourager la diversité de propriété sur les actifs productifs, d’assurer l’évaluation rapide de divers instruments financiers tels que les actions.
Pourquoi les emprunteurs participent-ils aux marchés des capitaux ?
Les emprunteurs participent au marché des capitaux parce qu’il permet d’accéder à des sources de financement vastes, fournir des informations précises sur l’activité et la situation financière des entreprises qui tradent sur le marché des capitaux.
Le rôle des actions sur les marchés des capitaux
Les actions sont des titres représentant une fraction d’une entreprise. Le détenteur a le droit de désigner les gérants, de participer aux assemblées générales, de percevoir des dividendes, ainsi que d’avoir droit aux actions gratuites, de bénéficier d’un droit préférentiel de souscription et de pouvoir vendre ses titres quand il le souhaite.
Le rôle des obligations sur les marchés des capitaux
Les obligations sont les titres les moins impactés par les baisses de prix massives, donc elles sont plus sûres si l’activité de l’entreprise n’est pas rentable et, dans le cas d’une faillite, les détenteurs d’obligations ne perdront pas la totalité de leur argent, ils recevront très probablement une partie, cependant que les actionnaires ne vont rien recevoir.
Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils accéder aux marchés des capitaux ?
Les investisseurs particuliers peuvent accéder au marché des capitaux parun ’intermédiaire d’un financier, c’est-à-dire une banque ou des courtiers en ligne comme TBanque.
Le marché primaire et le marché secondaire
Le marché primaire et le marché secondaire sont les deux principaux composants du marché des capitaux :
- Sur le marché primaire des capitaux, les titres sont vendus directement par les entreprises aux investisseurs.
- Le marché secondaire des capitaux fait intervenir les acheteurs et les vendeurs de titres déjà émis et acquis sur le marché primaire.
Les courtiers en ligne
Les courtiers en ligne sont des intermédiaires entre le marché des capitaux et les investisseurs, leurs rôles est d’exécuter les ordres de bourse pour le compte de l’investisseur. Les courtiers en ligne mettent à disposition des investisseurs particuliers une plateforme en ligne leur permettant de se positionner sur les marchés.
Les ETF
Les ETF (Exchange Traded Funds) sont des instruments financiers qui centralisent les caractéristiques d’un fonds et d’une action et qui sont destinés à répliquer l’évolution du cours d’un actif sous-jacent coté en bourse. Les ETF sont émis principalement en Europe et aux États-Unis. Pour acheter des ETF, il faut avoir un compte-titres ou un plan d’épargne en action.
Les crypto-actifs
Les cryptos sont des actifs numériques utilisant un réseau informatique ainsi qu’une blockchain pour pouvoir effectuer et valider les transactions entre deux, ou plusieurs entités sans besoin d’un tiers de confiance (banques) pour vérifier les transactions.
Pour acheter des cryptos, il suffit d’ouvrir un compte avec eToro et puis déposer des fonds sur le compte.
Les copy trading
Le copy trading est une fonction qui permet aux utilisateurs de copier automatiquement les stratégies des autres traders. C’est une technique appréciée par les débutants n’ayant pas beaucoup de connaissances dans le domaine des marchés boursiers.
Gérer son portefeuille sur les marchés des capitaux
Pour gérer son portefeuille sur les marchés des capitaux, il faut connaître les bases de l’investissement et savoir maîtriser son risque. Un investisseur peut passer par un professionnel pour la gestion de son compte, c’est ce qu’on appelle la gestion d’actifs. Il peut être intéressant de se renseigner sur des façons de diversifier le portefeuille pour une meilleure gestion de compte.
Ce que vous devez savoir sur les marchés des capitaux
Le marché des capitaux est un marché où se retrouvent des agents économiques ayant des excédents de capitaux et d’autres agents ayant un besoin de capitaux. Il est constitué :
- D’un marché monétaire, c’est-à-dire d’un marché où s’échangent des capitaux à court terme.
- D’un marché financier, c’est-à-dire d’un marché où s’échangent des capitaux à long terme. Il s’agit donc de capitaux dont l’échéance (la durée) est supérieure à une année.
Marché monétaire et marché des capitaux – Résumé
Les investisseurs qui utilisent les transactions du marché monétaire s’attendent à récupérer la totalité de leur capital, plus un petit rendement supplémentaire, qui sera proche du taux d’intérêt de l’épargne.
Les transactions sur le marché des capitaux comportent un risque plus élevé, car il y a plus de chances qu’une partie, voire la totalité, du capital initial ne soit pas remboursée. Si les choses se passent comme prévu, le capital initial sera remboursé, plus une prime supplémentaire qui reflète le risque encouru. L’ouvrage de Didier Marteau, Les Marchés de Capitaux, peut être une approche supplémentaire pour en apprendre plus sur le sujet.
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Cette information est destinée à des fins éducatives uniquement. Elle ne peut en aucun cas être qualifiée en tant que conseil d’investissement, offre ou invitation à acheter ou vendre des instruments financiers.
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